利率变动下的存续期缺口管理和流量比例调整.pdfVIP

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2015-09-09 发布于重庆
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利率变动下的存续期缺口管理和流量比例调整.pdf

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第卷第期武汉理工大学学报 !社会科学版 ! # =48! ?4# ! ! 年月 ! ’()*+,+-./01-2 456/7)+484 :47-*8:7-/+7/;-2-4+ @724A/0$%% $%% !% 3 93 利率变动下的存续期缺口管理和流量比例调整左晖 ! !武汉大学商学院#湖北武汉 B%%E$ 摘要!在金融自由化和利率市场化的浪潮下#商业银行所面临的利率风险防范问题日益突出%利率风险管理成为商业银行经营管理中极其重要的环节%马考勒存续期缺口管理是现代西方商业银行的主要风险管理手段之一#合理构造存续期缺口可使商业银行净值不受市场利率影响#而流量比例调整可以克服存续期缺口受制于利率变动的不足#综合利用存续期缺口管理对我国商业银行建立风险管理机制起着重要的作用% 关键词!利率风险管理存续期缺口管理流量比例调整中图分类号! 文献标识码! 文章编号! ! WI$ G !E!HBEE$%%%#H%#$BH%B ! ! 随着世纪年代的金融自由化浪潮和放最后一笔现金流量发生的时间#而前者是有效存 $% I% !! 开利率管制趋势#浮动利率产品在金融产品中的在时间#随着未来各期现金流量的变化而变化% 比重急剧上升#利率风险问题顿然突出#西方商业记现值# 存续期# 各期现金流量 !K .K 7%K 银行资金管理的方法随之从单一管理转向资产负 ! ##’’ # # 市场利率#则定义如下% %K!$ 5 ?] 5 5 债综合管理#技术性地调整资产和负债的匹配结 7 7 M% % % ! ! K . K ! + % + % ! ! ! ? ! ? ! % ! L % ! L M 构以规避风险#其常用手段主要有利率缺口管理