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监测电子交易的延时 迅猛增长的行情数据量和交易流量，为监测电子交易的延时带来了新 的挑战。同时，延时已成为确立最佳交易执行策略的一个关键因素。 那么，应该如何从海量的数据中提取准确而及时的延时信息呢？根据 与华尔街客户多年合作的经验，思科的专家们对此问题有以下看法： 挑战 算法交易的平台，要求网络延时不超过1毫秒 （millisecond ）和极低的丢包率。例如，在千兆 数据量激增导致延时监测服务器数据处 局域网上，一个100毫秒的微激流（microburst ） 理困难 可能导致1万个交易丢失或过度延迟。另一方 随着行情数据量和交易订单信息量的增加，各 面，在电子交易过程中，每个交易往往是由几个 公司纷纷将他们的网络从千兆以太网（1GE） 计算机进程来完成的，新的延时测量技术必须能 升级到万兆以太网（10GE）。由于网络容量日 测出在一个成交过程中每个进程的延时。所以 益增大，网络延时监测工具处理的数据量也越 在最先进的电子交易环境中，传统监测工具的 来越大。如果延时监测在服务器上进行，其所 精度已经不能满足要求，必须以更高的精度来 需的服务器CPU处理周期会与运行业务应用所 测量延时。例如，美国各大证交所已全面更新 需的CPU处理周期彼此竞争。此外，如果在网 其执行系统，平均每交易执行时间仅在150~250 络上采用多点部署数据探针的方式，会收集到 微秒（microseconds ）之间，所以需要以1微秒 多份重复数据，对它们进行实时处理以得到所 （microsecond ）作为衡量的基本时间单位。 需信息也是很困难的。 传统监测工具的精度不能满足新算法交 易的要求 测量精度是准确识别产生延时真正原因的另一 个挑战。数据采样频率对于提高测量精度至关 重要，而传统网络监测工具的采样频率以秒为 时间单位。下一代交易平台，尤其是那些支持 新算法交易平台无法使用NTP作为时间 采用思科开发的PTP软件，电子交易系统中的服 同步协议 务器时钟精度和同步精度均可达到微秒级，为 测量各进程的执行时间创造了最基本的条件， 精确时钟同步是在算法交易环境中延时测量的 为监测电子交易的延时奠定了基础。 另一个挑战。 这是因为每笔交易是通过几个计 算机进程来完成的，而各进程往往是在不同的 服务器上运行的，要测量每个进程的延时也就 部署能够识别延时发生地点的监测系统 是进程处理所消耗的时间，所有相关服务器上 测量延时可以有多种方式：可以测量端到端的 的时钟不但要精确而且还要同步。目前网络和 延时，也可以测量各网络断的延时；可以在网 服务器设备上的时间戳通常是由网络时间协议 上测，也可以在服务器上测量；可以测量数据 （NTP ）来生成的，在局域网上NTP 的精确度在 包的延时，也可以测量交易的延时；使用探针 3~4毫秒（milliseconds ）之间，而决大多数成交 时，可以使用主动模式，也可以使用被动模 执行的耗时小于1毫秒，所以NTP 的精度远远不 式。实现延时监测系统的关键在于不但要及时 够用来测量每个进程的延时，这与在奥运会百 提供相关的、准确的延时信息，同时还要识别 米赛跑时不能用闹钟来测量每个运动员速度是 延时发生的地点：是在交易应用程序上、核心 同一个道理。 网络上，还是在设备的接口上。一个真正有效 的延时监测解决方案一定要采用多点数据采 集，能够进行数据筛选、找出数据间的关系、 以及做