第三章 债券-债券的特征.pdfVIP

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券市场基础知识 第三章 债券 知识点：债券的特征 ● 定义： 债券特征包含偿还性、流动性、安全性和收益性 ● 详细描述： 1、偿还性。 2、流动性。 3、安全性。债券不能收回投资的风险有两种情况： （1）债务人不履行债务，（2）流通市场风险 4、收益性。债券收益可以表现为三种形式：一是利息收入，即债权人 在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。 二是资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入 债券之间的价差收入。三是再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的 利息收入。 例题： 1.债券持有人可以按照自己的需要和市场的实际状况,灵活地转让债券,以提 前收回本金和实现投资收益,债券的这一特征称之为()。 A.偿还性 B.流动性 C.安全性 D.收益性  正确答案：B 解析：考察债券的流动性。 2.下列因素中[ ] 对债券转让价格变动的影响较大。 A.债券的上市地 B.债券面额 C.市场利率水平 D.债券承销商的资信状况 正确答案：C 解析：许多因素会影响债券的转让价格，其中较重要的是市场利率水平。 3.一般而言，债券投资不能收回投资的风险包括（ ）。 A.流通市场风险 B.债权人经营困难 C.加强金融监管 D.债务人不履行债务 正确答案：A,D 解析：债券不能收回投资的风险主要有两种情况：第一，债务人不履行债务 ；第二，流通市场风险，主要是市场利率的变动。 4.一般来说，具有高度流动性的债券同时也是较安全的。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：流动性高的债券变现能力较强，因此也是较安全的。 5.由于债券具有安全性，所以债券的转让价格不会随市场条件的变化而变化 。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：债券的安全性相对股票而言，但依然具有两种风险；1，债务人不履 行债务，导致债权人不能收回本金和利息；2，流通市场风险，即买卖价差 的风险 6.债券的流动意味着它所代表的实际资产的流动。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：债券是虚拟资本，是实际运用真实资本的证书，债券的流动并不意味 着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外 7.债券是（   ）。 A.有价证券 B.真实资本 C.债权债务关系的表现 D.无期限证券 正确答案：A,C 解析：本题为综合理解题，债券是有价证券，是债权的体现，B，有价证券 是虚拟资本（P1第3自然段），D，债权有时限 8.可能导致债券持有人不能收回投资的情形有（   ）。 A.债务人不履行债务 B.债务人与其他企业合并 C.债券市场价格下跌 D.债券附有可转换条款 正确答案：A,C 解析：参照债券的安全性，B项，债务人和其他企业合并后会进行债务重组 ，之前债务由新合并公司承担，D项，可转换条约可以一定程度避免无法偿 还 9.有些债券票面上附有一定的选择权，包括（   ）等。 A.附有赎回选择权条款的债券 B.附有可转换条款的债券 C.附有交换条款的债券 D.附有新股认购权条款的债券 正确答案：A,B,C,D 解析：P80第1排，有的债券附有一定的选择权，包括附有赎间选择权条款的 债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的偾券、 附有交换条 款的债券、附有新股认购权条款的债券等小编觉得按常识也能选对啊 10.债券卖出价或偿还额小于买入价的情形被称为( )。 A.资本利得 B.资本损益 C.资本损失 D.资本消耗 正确答案：B 解析：考察债券的收益性。资本损益即债权人到期收回的本金与买入债券或 中途卖出的债券与买入债券之间的价差收入。 11.债券是（）。 A.有价证券 B.无期证券 C.真实资本 D.债权债务关系的表现 正确答案：A,D 解析：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资 者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 债券有以下基本性质：1.债券属于有价证券；2.债券是一种虚拟资本；3.债 券是债权的表现。 12.可能导致债