破译技术指标的背离特征.pdfVIP

在运用技术指标时，经常会遇到期(股)价走势与指标走势“背离” 的现象。背离，简单地说就是走势的不一致。当背离的特征一旦出现， 就是一个比较明显的采取行动的信号。 通常指标背离有两种，一种是顶背离，另一种是底背离。顶背离 通常出现在期(股)价的高档位置。当期(股)价的高点比前一次的高点 高，而指标的高点却比指标前一次的高点低。换句话说，就适当指标 处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时期(股)价却对应的 是一峰比一峰高，则表示该指标怀疑目前的上涨是外强中干，暗示期 (股)价很快就会反转下跌，这就是所谓的顶背离。是比较强烈的卖出 信号。反之，底背离一般出现在期(股)价的低档位置，当期(股)价的 低点比前一次的低点低，而指标的低点却比指标前一次的低点低，也 就是说当指标认为期(股)价不会在持续地下跌，暗示期(股)价会反转 上涨，这就是底背离，是可以开始建仓的信号。 能够形成明显技术指标背离特征的指标有 MACD,W％ R,RSI,KDJ 等，其形态都存在与期价背离的特征。 背离特征需要注意的问题： 1、各种技术指标有效性并不相同。进行技术指标分析时，相对 而言，用 RSI 与 KDJ 的背离来研判行情的转向成功率较高。 2、指标背离一般出现在强势中比较可靠。就是期(股)价在高位 时，通常只需出现一次背离的形态，即可确认反转形态，而期(股)价 在低位时，一般要反复出现几次背离才可确认反转形态。 3、钝化后背离较为准确。若完全根据背离特征进行操作的话， 常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在当期(股)价出现暴跌 或暴涨的走势时，KDJ 指标很可能呈高位或低位钝化后，该期(股)价 仍然出现上涨或下跌。实际上，这时候一旦出现背离特征有效性很高， 特别是 KDJ 指标结合 RSI 指标一起判断期价走向，KDJ 指标在判断 顶部与底部过程中，具有较强的指向作用。 4、注意识别假背离。通常假背离往往具有以下特征： 一、某一时间周期背离，其它时间并不背离。比如，短线图背离， 但中长线图并不背离。 二、没有进入指标高位区域就出现背离。我们所说的用背离确定 顶部和底部，技术指标在高于 80 或低于 20 背离，比较有效，最好 是经过了一段时间的钝化。而在 20-80 之间往往是强市调整的特点 而不是背离，后市很可能继续上涨或下跌。 三、某一指标背离而其它指标并没有背离。各种技术指标在背离 时候往往由于其指标设计上的不同，背离时间也不同，在背离时候 KDJ 最为敏感，RSI 次之，MACD 最弱。单一指标背离的指导意义不 强，若各种指标都出现背离，这时期(股)价见顶和见底的可能性较大。