期货资金管理分析技巧与程序化交易.docVIP

期货资金管理、分析技巧与程序化交易 一、资金管理及风险控制纪律---严格的纪律是成功的最关键所在 短期均线在长期均线上方只做多不做空或观望； 短期均线在长期均线下方只做空不做多或观望。 趋势预测---做什么方向？ 坚持顺势交易！在趋势预测过程中，常用的方法与股市投资是一致的，即都是利用基础分析和技术分析确定趋势，最终决定趋向方向是看涨还是看跌。在选定方向后坚持顺势交易，这是保护自己的最好方式。对一般的普通投资者而言，中期均线系统就是简洁明了的辨明市场趋势的工具。 做风险报酬比大于等于3：1的交易时机选择---何时进场？ 依托最好控制止损的位置进场。由于期货采用保证金交易，具有盈亏放大的杠杠效应，在入场点位和时机不合适的情况下，即使方向正确，也可能会面临被迫止损出场的结果，因此在交易中时机选择非常关键。一般的经验是贴着重要的支撑位、止损位进场，选择形态突破的时机跟进。海龟交易法则的基本思路是不参与盘整行情，尽量参与趋势明朗的行情。 第一次入单要少，为不断加码逐渐积累盘口，永不可孤注一掷。 资金管理---做多少如何分配资金？ 资金管理掌握原则： （1）、在投机市场中投资总额必须控制在自有资产的50%以内； （2）、每次交易量控制在可用资金的10%－30%以内，最多不能超过50%；（3）、单笔交易最大亏损额必须控制在总资金的10%以内； （4）、每次交易都应当设置止损指令，加仓资金单独设立止损保护，盈利的情况下让利润奔跑，及时斩断亏损而不是斩断盈利； （5）、以金字塔方式买入，以金字塔方式卖出； （6）、风险收益比为1：3才值得尝试； 不信消息，不信基本面，只信价格，只信自己。 二、程序化交易 1、完善的交易体系应该包括交易系统、风险控制体系、和监控体系三个方面，个人是不可能完成的，必须要由团队完成。除了需要一套好的交易方法和一套完善的风险控制体系以外，还要对团队成员进行细致的分工，互相制约，计划的制定者和计划的执行者必须要分开。 完善的交易体系应该具有以下特征： ①稳定性：表现为收益的稳定性，有可能有大起，但绝不会有大落，一切可能造成重大损失的交易都不会存在，哪怕这种可能性微乎其微。 ②枯燥性：挣钱没有乐趣可言，过程一定是枯燥的，具体交易不需要掺杂任何的个人感情，个人成就感不会存在，因此很枯燥，但很有效。 ③简单性：交易计划的制定和执行全部加以程式化，人需要做的只是把它们去付诸实施，并加以监控，简单而有效。 2、只要是人就会有缺陷，就可能造成不可弥补的损失。 3、量化操作：交易流程全部加以量化，包括买卖点及止损反转点的选择。 4、分散风险： ①分散到多空； ②分散到不相关品种中。 5、我们的交易系统理念 将保证金分散到所有可以交易的品种中去，即国内期货交易所上市的所有期货品种。保证金化整为零，收益则体现出集零为整的特点，即每一个品种一年都会给我们带来不同程度的利润。收益是各个品种带来的，利润是一点一点累计起来的，非常非常的稳定和牢靠。即使某一品种产生非理性的走势，也不影响资金的整体收益。 期货市场的实质是：拥有资金和资源优势的一方，调动一切资源，发动群众（中散户）的力量，消灭那些在市场中犯了严重错误的人。 所以说“市场永远是对的”，因为它消灭的是错误的人。 资金or-and资源 价格的变化体现和包含了人们的以下行为： 对价值的测量； 对市场信息的测量； 对未来预期的测量； 对人为干预程度的测量。 政治、经济、供给、需求、企业状况、资金流动等等都会有效地在期货或证券市场上反映到期货品种或股票的价格中。影响价格变化的因素虽然是复杂而多样的，但最终体现的结果却是简单的，即：上涨、下跌或震荡盘整。因此我们相应的操作决策也应该是简单的：买进、卖出或持仓等待或退场观望。 价格的变化是完全通过数据的变化来体现的，而数据是可以被检测、被跟踪、被反馈和处理的，所以通过编写程序的方法将归纳和处理的具有相同规律的数据写成固定的语言，使交易思路体现为自动或半自动的方式就形成了程序化交易的软件。 3、期货市场与其他行业相比，有着无可比拟的高效率和丰富的市场机会（短、中、长线甚至T+0 ），但由于对行业或品种认识上的局限性，人们往往不能精通每一个期货品种，因而错过了很多投机机会，有了捕捉市场趋势的程序，就不必顾虑个人对某一品种的熟悉程度，因为价格已经把基本面及一些不为人知的其他因素包容进去。 所以：程序化交易除完成了一些特殊的交易功能外，还弥补了人类机械化工作能力的不足、克服了人性的弱点、解决了多个品种同时交易的难题。 所以价格的变化体现和包涵了人们的以下行为： 1、对价值的测量。（内在价值成本） 2、对市场信息的测量。（利多或利空） 3、对未来预期的测量。（想象空间） 4、对人为干预程度的测量。（操纵程度） 因而就出现了几种类型的投资模型： 1、价值发现