私募股权基金现状与发展趋势.pdfVIP

私募股权投资基金的现状与未来发展趋势 2011/12/03 基本概念 cyg. 1、私募股权基金基本概念  私募股权基金（Private Equity Fund 简称PE），私募股权投资被界定为创业类私募股权投资（ Venture private equity investment）和非创业类私募股权投资（Non-venture private equity investment），两者合称为私募股权投资（private equity investment）。  两者的主要区别在于股权投资的规模、被投资公司的技术性或企业成熟程度以及债务在交易中的 数量和作用。 cyg. 2、私募股权基金基本分类 基金 基金 投资 投资 风险收 主要 类别 类型 方向 风格 益特征 代表 种子期（seed capital ）基金 高新投、达晨、 初创期(start-up)基金 主要投资中小型、未上市的成 分散投资 高风险 IDG、软银、 创投基金 成长期(expansion)基金 长企业 参股为主 高收益 联想投资、 Pre-IPO基金 红杉 并购重组 MBO基金 控股或参股 风险、 凯雷、KKR、黑 LBO基金 以收购成熟企业为主 石、华平、 基金 重组基金 收益中等 弘毅 资产类 基础设施基金 主要投资于基础设施、收益型 具有稳定现 低风险 房地产投资基金 金 流 的 资 麦格理、高和 基金 融资租赁基金 房地产等 产 稳定收益 其他 PIPE PIPE ：上市公司非公开发行的股 权 PE基金 夹层基金 - - 夹层基金：优先股和次级债等 问题债务基金 问题债务基金：不良债权 cyg. 私募股权基金现状 cyg. 3 ) . 3 4 元 3 2. 度 美 3 7 季