系统性金融风险的防范与控制.pdfVIP

改 革 研 究 系统性金融风 险 的防范与控制 张 博 中国人民银行 西安分行，西安. % ’ 摘 要：系统性金融风险具有系统性和传染性，其危害程度和影响往往很大，因而对其和非系统性金融风险进行 清晰界定，是进行有效防范和处置系统性金融风险的前提和基础。我国系统性金融风险的根源就在于整 个金融体系的脆弱和不完善，累积在银行业的大量不良金融资产是引发系统性金融风险的重要诱因。建 立一套完善而又行之有效的控险和化险的机制，这个机制应当包括金融风险的识别和监测、风险评估预 警制度和风险化解程序等几个部分。 关键词：金融风险；界定类别；完善机制；控制风险 中图分类号：*+(! 文献标识码：, 文章编号：%! - .)+ !# ’ % - ! - ( 新修订的 《中国人民银行法》赋予了人民银行 货膨胀、物价上涨引起货币贬值而带来的风险。 维护金融稳定的职责，并对人民银行在控制金融风 ( ’ 利率风险，是指由于市场利率变动导致金融机 险方面作了制度性安排：负责防范和化解系统性金 构资产和负债利率变动不一致而给金融机构带来损 ’ 融风险。这就要求人民银行在准确界定系统性金融 失的可能性。 国际收支风险，是由于国际收支 ) 风险和非系统性金融风险的前提下，行使维护金融 状况的恶化、汇率变动而引起的风险。我国在现阶 稳定职责，防范和化解系统性金融风险，这是人民 段，系统性金融风险已逐步呈现出高度复杂化的趋 银行做好金融稳定工作的立足点和出发点。这个立 势，诱导性因素多，不确定因素高，涉及面广，如 足点找的准确，我们就会明确维护金融稳定工作的 涉及金融市场、工具、衍生品、机构、利率、汇 方向，切中化解风险的要害，就能及时准确地化解 率、银行体制、货币政策、经济发展模式、经济增 已经产生的风险；如果找的不准确，就容易混淆原 长战略、政府干预方法、金融衍生组合技术 对冲 ’ 来应当属于金融监管部门的职责，造成风险控制的 和套期保值 等等。 ’ 缺失或错位。 非系统风险主要有以下几类： 信用风险， % 一、系统性金融风险和非系统性金融风险的认 一方面是金融机构对社会公众存在着信用危机，存 识与分类 款者挤提存款而金融机构没有足够的资金支付，给 系统性金融风险是指足以威胁整个经济体系的 金融机构造成风险；另一方面是企业对金融机构存 安全、达到一定限度后就能转化金融危机的全局性 在着信用危机，借款人到期不履行合同，无力或不 金融风险。而非系统性金融风险也可以叫做个别金 愿偿还贷款，致使金融机构因贷款本息不能按期收 融风险，则是由于某个金融机构的某项金融活动的