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1 4 现金流量表与企业财务状况分析第 11 页 共 44 页 现金流量表与企业财务状况分析 刘淑莲 1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司宣告破产引起人们的广泛注意。令人不解的 是，Grant公司在破产的前一年，即1974年，其营业净利润近1000万美元，经营活动提供的营运资金2000 多万美元；银行扩大贷款总额达6亿美元。而在1973年末，公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。 为什么净利润和营运资金都为正数的公司会在一年后宣告破产？ 为什么投资者会购买一个濒临破产公司 的股票而银行也乐于为其发放贷款，问题就出在投资者和债权人未对该公司的现金流动状况作深入的了解 和分析。如果分析一下该公司的现金流量表，就会发现早在破产前5年，即1970年，该公司的现金净流量 就已出现负数。 若如此，投资者就不会对一个现金严重短缺、毫无偿债能力的公司进行投资。 这一事件 使投资者认识到，简单地分析资产负债表、利润表或财务状况变动表已不能完全满足投资决策的需要。 他 们需要了解企业的现金流动状况，需要知道为什么盈利企业会走向破产？为什么亏损企业会发放股利？ 为 什么经营净利润与经营现金净流量不相等？这类问题均可通过分析现金流量表得以解答。 我国已发布的《企业会计准则现金流量表》要求企业按直接法编制现金流量表，并在附表中提供 按间接法将净利润调整为经营活动现金流量的信息， 这对于揭示企业一定期间现金流量的生成及其原因， 从现金流量角度分析企业净利润的质量具有积极作用。现以ABC公司为例，说明如何利用现金流量表分析 企业的财务状况。 ABC公司现金流量表（19xl年度） 单位：元 ━━━━━━━━━━━━━────━━┯━━━━━━ 项 目 │ 金 额 ───────────────────┼────── 一、经营活动产生的现金流量 │ 销售商品、提供劳务收到的现金 │10 342 737 收到增值税销项税额 │ 229 500 现金收入小计 │10 572 237 购买商品、接受劳务支付的现金 │11 227 400 支付给职工及为职工支付的现金 │ 40 000 支付的增值税款 │ 229 500 支付的所得税款 │ 49 658 支付的除增值税、所得税以外的其他税费│ 1 459 支付的其他与经营活动有关的现金 │ 18 000 现全支出小计 │ 1 566 017 经营活动产生现金流量净额 │ 6 220 二、投资活动产生的现金流量： │ 收回投资所收到的现金 │ 8 250 分得股利或利润所收到的现金 │ 2 750 取得债券利息收入所收到的现金 │ 1 275 处置固定资产而收回的现金净额 │ 750 现金收入小计 │ 13 025 购建固定资产所支付的现金 │ 114 900 权益性投资所支付的现金 │ 10 000 现全支出小计 │ 124 900 2 4 现金流量表与企业财务状况分析第 22