商业银行的长期借款.ppt

1.商业银行长期借款的特征 2.商业银行长期借款的意义 3.金融债券的主要种类 4.金融债券发行的经营管理 长期借款一般采用金融债券的形式，之所以在存款之外还要发行金融债券，就是因为金融债券具有不同于存款的特点： 1.筹资目的不同;增加长期资金来源和满足特定用途的资金需求。 2.筹资的机制不同。 3.筹资的效率不同；金融债券的利率一般要高于同期存款的利率，对客户的吸引力高。 4.所吸收的资金的稳定性不同。金融债券有明确的偿还期，一般不能提前还本付息，资金稳定程度高。 5.资金的流动性不同。 金融债券的发行对银行的负债经营管理的发展有较大的积极意义: 1.金融债券突破了银行原有存货关系的束缚。 2.债券的高利率和流动性相结合，对客户有较大的吸引力，有利于提高银行筹资的速度和数量。 3.发行债券不用缴纳法定准备金率，有利于提高银行资金的利用率。 4.发行债券作为商业银行长期资金的主要途径，使银行能根据资金运用的项目需求，有针对性地筹集长期资金，使资金来源和运用在期限上保持对称。 但金融债券的局限性也比较明显： 1.金融债券发行的数量、利率、期限都要受到管理当局有关规定的严格限制，银行筹资的自主性不强。 2.金融债券除利率较高之外，还要承担相应的发行费用，筹资成本较高，受银行成本负担能力制约。 3.债券的流动性还受市场发达程度的制约。 一般性金融债券分为以下几类： 1.担保债券和信用债券 担保债券包括由第三方担保的债券和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券。信用债券也称无担保债券，是指由发行者本身信用为保证发行的债券。我国控股银行发行的都是信用债券。 2 .固定利率债券和浮动利率债券 固定利率债券指的是在债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一种债券。浮动利率在债券期限内，根据事先约定好的时间间隔，按某种选定的市场利率进行利率调整的债券。在国际上，浮动利率债务的利率 通常按伦敦同业拆借市场利率同方向波动，一般按事先约定的利率固定债务。迄今为止我国商业银行发行的都是固定利率债务，今后随着我国市场利率体系的逐步形成，浮动利率债券的发行势在必行。 3.普通金融债券、累计利率金融债券和贴现 金融债券 普通金融债券是定期存款单式的到期一次还本付息的债券。这种债券的期限通常在3年以上，利率固定，平价发行，不计复利。 累计利率金融债券是浮动期限式的、利率和期限挂钩的债券。其期限通常为3—5年，持有债券时可以在最短和最长期限内随时到发行银行兑现，但不满1年的不能兑现。利率采用累进制的方法计算。 贴现金融债券也称贴水债券，是指银行在一定的时间和期限内按一定的贴现率以低于债券面额的价格折现发行的债券。 我国银行大多发行的是普通金融债券。 4.一次性还本付息金融债券和付息金融债券 一次性还本付息金融债券是指期限在5年以内、利率固定、发行银行到期一次还本付息的金融债券。迄今为止我国商业银行发行的基本都是一次性还本付息债券。 国际上流行的普通金融债券大多是付息债券，指的是在债券期内每隔一段时间支付一次利息的金融债券。也称剪息票债券。付息金融债券应成为我国银行筹集长期资金的主要形式。 次级债 次级债是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或结算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债计入资本的条件是：不得银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心资本的50%。 商业银行应在次级定期债务到期前的5年内，按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下：剩余期限在4年（含4年）以上的，以100%计；剩余期限在3-4年内的，以80%计；剩余期限在2-3年的，以60%计；剩余期限在1-2年的，以40%计；剩余期限在1年以内的，以20%计。 2003年12月，中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补我国商业银行的资本构成，将符合规定的次级定期债务计入银行附属资本。2003年，兴业银行作为我国第一家获准发行次级债务的商业银行发行了30亿的次级债务。 混合债 混合资本债券（混合债)是针对巴塞尔资本协议对于混合（债务、股权）资本工具的要求而设计的一种债权形式，所筹的资金可计入银行附属资本。 中国所推行的混合资本债类似于《巴塞尔协议》中的“高二级资本”。它具有以下的几个优势： 1.混合债务相对于次级债而言具有更强的资本属性。这种资本属性体现在“资本计入摊销”等一些系列条款中。混合债的期限明显比次级债长。目前次级债 的期限普遍为5年，而混合资本债的期限在15年以上，同时混合资本债自发行之日起10年内不得赎回，10年后只有在得到银监会批准后具有一次赎回权。 2.混合债提高了银行抗风险能力，这种抗风险能力体现在“利息递延”和“损