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墨晕效应、风险点及第三方保证 　　摘要：通过对信用担保中墨晕效应的阐释及担保种类的归类，从众多的风险点分析出发，揭示出第三方保证的缓冲作用。尽管第三方保证看上去很象多余的，对讲信誉且及时履约的单位几乎是个虚拟的层次，但对防范担保机构的风险有着不可低估的作用。为了更好的服务中小企业，担保机构有必要创新更多的第三方保证模式，以放大担保效益。 　　关键词：墨晕效应? 风险点? 第三方保证? 信用担保 　　信用经济是市场经济的保证。只有当诚实守信、信用秩序与信用环境良好时，信用担保就成为可能。作为政策性非赢利的政府兴办的担保机构，一方面要保证国家政策的执行，同时还要按企业化管理运作，确保所担保资金的无代偿解除并略有赢利，以保证相应机构的正常运转。在这种前提下，时髦的信用担保能不能掌控它的野性，利用它的活性，化险为夷，造福社会呢？笔者试图从墨晕效应、风险点及第三方保证方面来更好地把握信用担保。 　　一、信用担保的墨晕效应 　　所谓信用，就是借债与还债，它是两个产权主体之间的关系。没有产权制度就没有信用经济，没有产权关系也就没有借与被借的信用活动。信用关系决定于产权关系。信用关系是两个产权主体之间的产权变异、转移与延伸。 　　物（实物与无形资产）与权利（金融资产）是并列互利的关系。物为本，权利则为物的延伸。物之所以可以延伸为权利，其决定因素是信用。信用是财富，信用的运用还可以创造财富。而信用担保就是信用运用过程中，满足信息对称，保证信用实现的一种特殊的经济方式。信用担保是基于物权的偿债能力，最直接的形式是抵物、质物。一般情况下，物担保与债务之间是一对一的关系，尤以资产可变现能力为基础。客户要求提供的信用担保，信托机构只负一定数额的有限“连带责任”，不超过客户事先向信托机构交付的保证金数额或相应的实物保证。 　　如果换种说法，信用担保的过程相似于墨晕效应。 　　让我们来做个实验：将蘸满浓墨的毛笔举起，让墨滴滴向下面的宣纸。墨滴就会在纸上形成一个浓墨圈、淡墨圈。过段时间，就会发现淡墨圈停止后，在其外沿还会形成一个无墨汁的水晕圈（参见图一）。如果我们把这三个圈由里向外进行标记，可得A、B、C圈。如果把这与信用担保联系起来，就会发现我们的信用担保非常类似于这三个圈。 浓墨区也就是A圈，是信用担保机构提供的资金担保支持，为企业提供强力的资金保障。B圈则是我们的中小企业，有向外扩展的动力，但资金的墨汁已局限了它的外延。一旦信用担保机构提供更多的资金墨水，企业的墨晕才可把事业墨汁引向更远更大的事业圈。C圈就是由A圈助力或催化，从而由B圈创造的更大效益。换句话说，A圈是信用担保机构的资金源动力，包括银行的资金支持，及政府对中小企业融资的政策支持等，起着促进作用。C圈为中小企业（B圈）随资金瓶颈的打破而获得资金需求后，产生的经济的、社会的、环保的总体效益。 　　我们有了这种墨晕观念，就能更好的理解信用担保的涵义了。 　　二、信用担保的种类 信用自古就有，但社会信用则是市场经济阶段的必然产物。企业尤其是中小 企业，它是国民经济的细胞和最重要的市场主体。它的发展离不开融资，也 就与作为社会信用主体的担保机构有着必然的联系。担保机构以其自身的信 用和必要的资本承担经营责任，独立、公正、客观、平等地以第三者身份为 中小企业提供信用产品或服务。 ????????????信用担保业务种类可划分融资担保、履约担保、特殊行为担保、诉讼保全担保、员工忠诚担保、税收担保等。融资担保可分为间接融资担保和直接融资担保。履约担保又可分为商业交易履约担保和工程履约担保（参见图二）。 　　三、信用担保的风险点 　　信用担保机构“经营的是信用，管理的是风险”。它是一个专业性极强的高风险行业。对担保机构而言，其风险可分为外部风险和内部风险。我们可以把所能产生的风险点罗列如下（参见图三）： 　　1? 外部风险：主要是指受保企业违约所引发的风险。 ?????? 1.1 信用秩序。由于中国国情的限制和影响，中国社会信用体制一直未得到有力的建设，从上到下对信用问题也未重视过，当然也包括民营经济和中小企业在内的经济主体，曾在信用观念和道德风险上呈日益恶化的趋势。目前我国民营企业信用意识很不乐观，相当一部分中小企业根本够不上商业银行认可的信用等级。如此差的社会信用环境和信用水平，显然给我们担保业带来了潜在的信用风险。 1.2 素质风险。我国多数中小民营企业经营者的文化层次普遍较低（尤其是部分乡镇企业家普遍出身于农村）自身素质低下，经营思想保守，局限性较大，大多实行家族式管理，大大地降低了企业的信用水平。?　　 　　1.3 道德风险。由于中小民营企业管理不规范，财务大权往往掌握在企业法定代表人手中，其真实的财务状况和现金流量不确定因素较多，无论是银行还是担保机构都不容易真实把握。企业的道德风险、还款意愿