周伟程式交易的胜利.doc

程式交易的胜利 ? 首先要感谢主办方中国金融投资。没有东航期货的“潜龙出渊”期货实盘大赛，今天我不可能有幸在这里与大家交流，也不可能认识这么多期货同行，下面是我对程式交易的一些体会和看法，期待与朋友们一起学习一起提高。?? ? 在风云变幻的全球金融衍生品市场上，有这么一群交易员，在别人依靠经验和感觉判断交易时机的时候,他们运用数学模型进行交易,他们精明过人且热爱交易,在求学生涯中,他们是数学的爱好者,擅长概率推算和逻辑判断,他们中的一部分人在交易之余,可能还会研究博彩游戏,他们喜欢与大概率事件为伍,同时还计划好了发生小概率事件时的应对措施,在交易中他们希望自己象一台机器那样,没有思想,没有观点,他们不会在意报纸上的财经新闻,也从不去看持仓排行榜,他们最怕旁人要求他们预测后市,他们的生活自律而内敛,对于他们来说,交易不仅仅是为了金钱,长年累月地把自己系统的信号百分之百地执行一遍才是最重要的,金钱只是这个游戏之余的副产品而已,他们都是程式交易的信徒!? ? 一.什么是程式交易 ?? 程式交易，也叫程序化交易或系统交易，是以通过模糊化分析手段达到程序化决策为基本特征，以功能强大的计算机为载体，以技术分析为背景，由相互关联的交易规则构成的完整客观化的交易体系。? ? 二.一套完整的程式交易系统应包括:趋势操作,资金管理和风险控制三部分? ? 1.趋势操作子系统,首先就是告诉你现在应该做什么品种，是做多还是做空，趋势型程式交易者一般都是运用一套正期望值的操作系统,可能它的成功率没有超过五成,但它的盈亏比必须大于1(当然这个数值越高越好),迅速认赔而让获利部位继续发展，这种说法虽然有点陈词滥调,但确实是不变的交易真谛.在震荡市场中,你要尝试着喜欢上小额亏损,耐心地等待着趋势行情的来临,也许你会被市场震出几次,但一旦趋势性行情来临,你就要紧紧抓住,不要轻易丢失头寸,你的几笔巨大赢利使你帐户上的资金权益在去除震荡市的小额亏损以后还能有较大的利润空间.? ? ??2.资金管理子系统,如果你只在1-2个品种上进行交易，你就减少了其他品种上的投资机会，同时你也不需要在成交量过小，或趋势不明朗的品种上进行交易,资金管理就是根据你帐户上的资金权益，和你自身的风险承受力，来决定你可以在多少个投资品种选择交易机会，同时在决定开仓时候应该下多大的量,毕竟一个100万资金权益的帐户和一个200万资金权益的帐户，下的单量肯定是不同的，就是同样100万资金权益的2个交易帐户，三成风险承受力和五成风险承受力，下单量也是有差别的。? ? 在期货交易中，资金管理一直以来都被认为是最重要的，而通常却又是被大多数投资者所忽视或错误对待的，首先是在不同的品种上分散投资，通过抓住成功交易的机会来增加你帐户上的资金权益，其次就是通过合理的仓位控制来避免你帐户资金权益的过大损耗，以便在趋势性行情来临之际，你能有足够多的资金来进行交易，大多数交易新手喜欢在单笔交易中冒太大的风险，这往往增加了其帐户资金的破产概率。? ? 3.风险控制子系统，你在头寸建立之前，预先必须设定好退出的点位，除了“止损点”的确定，你的系统还必须说明赢利头寸应该如何离开这个市场，任何不能明确说明“止损点”和“止赢点”的系统，都不能算是一个完整的系统。? ? 这三部分，是心理控制、资金管理、风险控制和市场统计分析的有机结合体，它可以在交易前给出该笔投资的一系列特征参数，如预期利润率、可能遭受的最大亏损、趋势反转的止损反向价位及概率等，从而实现交易的客观化和智能化。? ? 三.我们为什么要使用程式交易? ? 1.它能够客观地分析基本数据，排除任何谣言、消息和盘面错觉的困扰，有效防止人为地追涨杀跌和亏损熬单，回避诱空或诱多的陷阱，做到最大限度地摆脱投资者情绪波动对交易造成的有害影响。? ? 2.它通过良好的风险管理最大限度地降低交易风险，从而改善投资者的心态，建立一种对成功投资较为有利的良性循环，其超常的快速反应能力可以为投资者在瞬息万变的期货市场中占领先机。? ? 3.它能够持续稳定、精确严格地按照原则和计划来交易，大规模地进行数据处理，而普通投资者一般都是灵活有余、原则不足且不能长时间地机械交易。 ? 4.相比于其他行业，金融衍生品市场有着无可比拟的高效率和丰富的市场机会，但由于对不同行业或不同品种认识上的局限性，人们往往不能精通每一个期货品种（特别是这几年新品种的不断上市），因而错过了很多投资机会，有了捕捉市场机会的程式交易系统，就不必顾虑个人对某一品种的熟悉程度，只要按照系统的信号来操作就可以了,这样一来你的投资机会就得到了明显提高。? ? 四.程式交易的发展前景? ? 记得今年三月份在杭州和一家专门从事期货交易的投资公司董事长一起吃饭，席间他问我,这几年你是靠什么在期货市场上赚钱的，我说我是做程式交易的，