黄金与经济.doc

　费迪南德?利普斯在《货币战争》(黄金篇)里开宗明义，黄金与自由相关。黄金在经久的历史裂变中，与诸如与太阳、宗教以及护身符等富有神秘色彩的隐喻有着密切的关联，而自黄金与货币密不可分的纠结在一起之后，使其更加代表了财富、权力、征服和通往自由的天堂之路。 　　黄金自始至终代表着世界的格局，谁拥有世界，谁就拥有黄金的主导权，无论是17世纪主导世界格局的英国所建立的金本位制度，还是二战完胜的美国废除金本位，建立美元与黄金挂钩的布雷顿森林体系；到后来演进到70年代布雷顿森林体系的解体，再到2013年4月12日美联储所导演的黄金暴跌，其背后的真实意图是巩固强势美元地位，并打击人民币加速脱钩美元的趋势——这一切的金融隐喻正代表着世界格局正式进入敏感区域。 　　黄金暴跌，关于美元“荣耀”的角力 　　北京时间4月12日晚（周五），一场关于黄金暴跌的“好戏”几乎出乎所有人的意料上演了，当日现货黄金收盘下跌78.75美元至每盎司1482.75美元，跌幅为5.04%。 　　回顾这次暴跌，至今仍疑窦丛生，“好戏”的背后看似有很多因果联系，联储会议纪要被提前泄露，比特币暴跌，欧央行逼迫塞浦路斯央行出售黄金，保尔森的落寞与索罗斯的“黄金避险属已被破坏”言论，以及高盛持久的唱空言论。 　　就在暴跌的背后，美元的身影也闪现其中，黄金，比特币的同时异动，不免让人猜测背后是一场关乎“美元荣耀”的角力。 　　黄金坠入“万丈深渊” 　　周五现货黄金收盘下跌78.75美元至每盎司1482.75美元，跌幅5.04%；Comex黄金价格下跌4.06%至每盎司1501.4美元。这是自从2011年8夏天黄金达到1888.70美元价格以来的最低收盘价格，也是自从2012年2月以来单日最大幅度价格和比例的下降。 　　市场上以跌幅20%作为熊市的标志，这意味着黄金正式进入熊市。 　　而之前市场普遍认为的1520美元重要关口轻松击破，现在市场担心的是跌破这个区域，往下并没有参考的区间，因此，关于黄金的探底位置并不能够通过技术分析的方法有效确定。 　　OptionM创始人Jon Najarian如果金价未能守住每盎司1470美元，那么它的下跌空间将被打开，要在1340美元处才能再次找到支撑。 　　高盛把黄金2013年和2014年目标价分别下调至每盎司1450美元和每盎司1270美元。这是高盛年内第二次下调黄金目标价，并建议平掉2010年10月初次提议的纽约商品交易所黄金多头仓位。 　　而瑞士银行本周下调黄金2013年目标价至每盎司1740美元，2014年目标价维持不变。 　　关于此次黄金暴跌，欧央行主席德拉吉要求塞浦路斯央行抛售4亿美元黄金是直接推手，塞浦路斯计划出售大部分黄金储备，将成为亚洲1997年至1998年金融危机以来，主权国家首次采取这种行动。 　　虽然塞浦路斯这次仅卖10吨黄金，但一些投资者担心，欧元区其他重债国可能同样开始抛售黄金。 　　美联储此前遭“提前泄露”的货币政策会议纪要显示，政策制定者对于何时结束量化宽松措施存在分歧，暗示美联储可能年内结束购债计划。这一结果重挫黄金市场。 　　虽然我们能够找到黄金暴跌的原因，但是我们希望从更为广阔的角度说明，此次暴跌极有可能是“阴谋”和“阳谋”的共同结果。“阴谋”就是关于保卫美元的地位，“阳谋”以保尔森无视黄金ETF持仓量下跌，投机基金的黄金空头仓位已经接近历史最高水平，导致的巨亏为例说明。 　　黄金、美元与比特币 　　近两个交易日与黄金相似的是比特币，周五晚比特币再次剧烈波动，一度下挫至1比特币对54美元，此后反弹至130美元，但距离历史最高价266美元相去甚远。 　　比特币的奇特之处在于能兑换成主权货币，也能体现支付功能，而从塞浦路斯银行业危机引发的不确定性引发了比特币暴涨，我们可以看出比特币开始具有了“类黄金”的避险价值。从塞浦路斯危机中流入到这一市场的资金规模超过10亿美元。 　　比特币的诞生反映了当前货币体系存在的一些问题，FT认为比特币是故意为通缩设计的，，流通中的比特币数量将限制在2100万，以确保稳定的可预见的货币供应。FT甚至还认为比特币具有破坏主权货币的潜力。 　　从对比特币的描述来看，其与黄金何其相似，其反通胀的属性也与黄金类似，此次黄金、比特币几乎同步下跌，很有可能也是美国真实利率上升的结果，这意味着加息周期可能提前到来，而美联储的会议纪要“提前泄露”退出购买债券计划，似乎也说明这一点。 　　高盛等投行及投资者提前获知了会议纪要内容，甚至有些投资者据此进行了市场操作，之所以在这个关口，以暴跌终结1520点的支撑，背后的因素值得去思考。 　　我们注意到人民币国际化的加速，人民币的升值预期是推进人民币国际化的有利条件，此前中国央行刚与澳洲央行达成货币直兑协议，这意味着澳洲也将会成为下一个人民币离岸中心，而近期市