1. 1、本文档共75页,可阅读全部内容。
  2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
__第五章.ppt

第五章 短期投资决策与管理 现金(cash),在国际惯例中是指能立即用于支付(流通)的流动资产。这里的现金主要指资产负债表中的“货币资金”项目,而货币资金包括了:现金、银行存款和其他货币资金。现金通常被称为非收益性资产,并不能给企业收益,但却是企业运转中必不可少的交换媒介,是企业中流动性最强的资产。如果企业的现金不够,则企业就会面临周转不灵的困难,有时还会导致破产。因此,现金的管理成为企业财务管理的重要组成部分。 2、应收账款的管理成本 (4)催收账款发生的费用; (5)其他用于应收账款的管理费用。 3、应收账款的坏账成本 4、应收账款的短缺成本 (三)应收账款管理的目标 应收账款管理的目标,就是通过合理的信用政策,在增加收益和发生成本之间进行权衡。当收益大于成本时,才实施赊销。 二、应收账款信用政策的制定 第二节 应收账款管理 应收账款的信用政策,又称应收账款政策,是指企业在采用赊销方式时,根据客户的资信情况,对应收账款进行规划和控制所确定的基本原则和规范。信用政策是企业财务政策的一个重要组成部分,应收账款赊销效果的好坏,主要依赖于企业的信用政策。信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。 1、信用标准 信用标准,是指企业同意向客户提供商业信用时,客户所必须具备的最低财务能力。企业在确定信用标准时,主要考察客户付款的能力,考察客户是否会拖欠贷款甚至不付款,并据此判断客户拖欠贷款的可能性。所以,信用标准通常用预计的坏账损失率来衡量。 1、信用标准 企业必须在扩大销售与增加成本之间权衡 利弊,制定一个比较合理的信用标准。 【例4】海连公司原来的信用标准是只对预计坏账损失率在10% 以下的客户提供商业信用。其销售利润率为20% ,同期有价证券的利息率为年利率15% 。海连公司拟修改原来的信用标准,现有以下两种信用标准方案可供选择,两种信用标准的有关资料如下表所示: 1 500元 1 000 元 应收账款管理成本 60天 60天 应收账款的平均收账期 150 000元 100 000元 销售收入 12.5% 7.5% 信用标准(预计坏账损失率) 方案B 方案A 项目 备选的信用标准 东南大学远程教育 财 务 管 理 第 四十二 讲 主讲教师:陈菊花 6 000 9 000 不同信用标准的利润额 24 000 11 000 应收账款成本总额 150 000×12.5% =18 750 100 000×7.5%=7 500 坏账成本 1 500 1 000 应收账款管理成本 150000×15%×60/360=3 750 100000×15%×60/360 =2 500 应收账款机会成本 150 000×20%=30 000 100 000×20%=20 000 销售利润 方案B 方案A 两种信用标准方案对利润的影响 单位:元 选择方案A,可以实现9 000元利润,而选择 方案B,只实现6 000元利润,因此,应当选 择方案A,即采用较严格的信用标准。 2、信用条件 信用标准是决定是否给予客户提供商业信用的一道门槛,只有符合要求的客户才能通过这道门槛。但是,一旦给客户提供了商业信用,就要考虑客户支付赊销款项的具体条件,主要包括信用期限、折扣期限和现金折扣。信用条件的表示方法是:“1/10,n/30” 。 (1)信用期限 信用期限,是指企业提供给客户从购买货物到支付货款的限定时间。客户必须在信用期限内支付货款,超过信用期限就属于违约。 1、信用标准 (2)现金折扣及其折扣期限 现金折扣及其折扣期限,企业为了 尽快收回货款,加速资金周转,减少应收账款成本, 可以在信用期限内规定一个优惠期限,如果客户在优惠期限内支付货款,可以享受一定比率的折扣,这种折扣就是现金折扣,优惠期限就是折扣期限。 【例4】海连公司的销售利润率为20%,同期有价证券的利息率为年利率15%。假定在信用标准一定的情况下,现有两种信用条件可供选择,两种信用条件的有关资料如下表: 分别计算两种信用条件的销售利润和有关应收账款的成本。 2 000元 3 000元 应收账款的管理成本 50% 0 需付现金折扣占销售收入的比例 30天 60天 平均收账期 600 000元 500 000元 销售收入 “1/10,n /30” 40天内付清,无现金折扣 信用条件 信用条件B 信用条件A 项 目 两种信用条件的有关资料 两种信用条件下的利润 单位:元 12 500 1

文档评论(0)

000 + 关注
实名认证
内容提供者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档