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融资融券交易 ——新模式、新体验 　　　　　　　　华泰中央路营业部 　　　　　　　　　2012-2-7 小结 融资融券为投资者提供了杠杆投资工具,并通过卖空机制使得在跌市中盈利成为可能; 如果信用账户风险过大和合约到期等会被平仓，投资者要更加关注和控制投资风险； 要进行融资融券交易，信用账户可用保证金在交易前后必须大于零。 谢谢！ 信用账户负债和持仓 负债种类 信用账户负债 信用账户持仓 融资负债 现金负债 证券 融券负债 证券数量负债 现金（冻结，只能还对应的融券负债） 费用负债 现金负债 无 其他负债 现金负债 无 利息负债 现金负债 无 * 信用账户负债和持仓变动 账户中有担保证券B 100万股，每股价格5元，先后融资买入证券A 10万股，每股价格10元、证券B 10万股，每股价格5元 融资负债 负债明细 证券持仓 100万 证券A10万股 证券A10万股 50万 证券B 10万股 证券B 110万股 总计150万 融资负债 负债明细 证券持仓 50万 证券A 5万股 证券A10万股 50万 证券B 10万股 证券B 100万股 总计100万 卖出证券B 10万股 * 结 论 融资融券交易中，证券公司和客户间的借贷关系产生了信用账户的负债；客户的交易和非交易划转等产生了信用账户持仓； 融资负债记的是负债余额，按负债先后顺序偿还，和卖券还款的证券不是一一对应关系；信用账户负债明细显示的证券列表是按负债余额和偿债顺序计算出的结果； 信用账户证券持仓列表显示账户实际的持仓。 * * * * 总目录 交易前的准备：担保品划转 开始交易：融资融券交易类型 负债的种类和偿债的顺序 信用账户负债和持仓的区别 * 担保品划转 划转的时间 上海交易日9:30-11:30和13:00-15:00的正常交易时间；开户次日才能提交担保品； 深圳交易日16：00点之前都可提交；开户当日就能提交担保品； 划转注意事项 划转注意事项 * 担保物由普通账户转入信用账户前，登陆华泰证券网融资融券栏目查看担保物折算率 划转注意事项（续） 担保物从信用账户转出需要满足几个条件： 如果有负债，维持担保比例大于300%以上的部分可以转出；如信用账户没有现金就记负债； 担保物由普通账户转入信用账户后，如果担保物是证券，则提交后次日可以开始进行融资融券交易；若担保物是现金，则提交当日即可进行交易。 * * 担保品划转界面（提交、返还） * * 融资融券交易类型 融资买入 融券卖出 担保物买入 卖券还款 买券还券 担保物卖出 直接还款 直接还券 三组交易类型 融资融券交易是三方关系 融资买入 * 证券公司 融资买入方 卖出方 借贷关系 买卖关系 普通交易 信用交易 融资融券交易是三方关系 卖券还款和直接还款 * 证券公司 卖券还款方 买入方 归还负债 买卖关系 直接还款 卖券还款 融资融券交易是三方关系 融券卖出 * 证券公司 融券卖出方 买入方 借贷关系 买卖关系 普通交易 信用交易 融资融券交易是三方关系 买券还券和直接还券 * 证券公司 买券还券方 卖出方 归还负债 买卖关系 直接还券 买券还券 特别关注：担保物卖出 融资买入产生的担保物，自动偿还对应的融资负债； 担保物卖出 划入或担保物买入产生的担保物，不再自动还债。 * * 融资融券交易的优势：T+0交易 早盘低点附近买入1万股，待股票A涨停时融券卖出1万股，收盘前将1万股直接还券。这样就实现了T+0操作，当天不但获得接近10%的收益，还无需支付融券费用。 买入或融资买入区域 融券卖出区域 * 网上交易：主要交易 ----融资买入界面 1、向证券公司借资金买入证券 2、融资买入仅限于融资标的证券即“可融资买入证券信息” 3、融资限额：标的券单客户融资额度上限 * 网上交易：主要交易 ----卖券还款界面 * 第一种还款方式。 卖出信用账户内证券（所有状态正常的持仓证券）偿还融资负债。 结算时卖出证券所得资金划转到公司融资融券专用资金账户内 * 网上交易：主要交易 ----直接还款界面 第二种还款方式。 直接使用信用资金账户内的可用还款金额偿还融资负债 同时按比例偿还利息负债 融资负债明细了结的同时一次性偿还费用负债 * 网上交易：主要交易 ----融券卖出界面 融券卖出：向证券公司借证券卖