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证券市场基础知识讲义 目录 第一章 证券市场概述 第二章 股票 第三章 债券 第四章 证券投资基金 第五章 金融衍生工具 第六章 证券市场运行 第七章 证券中介机构 第八章 证券市场法律制度与监管 第一章 证券市场概述 第一节 证券与证券市场 一、有价证券 1、定义： 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权取得收入、可自由转让和买卖的所有权或债权。其本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，是一种虚拟资本。 虚拟资本是指以有价证券的形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。一般其价格总额大于其实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化。 2、有价证券的分类 狭义的有价证券是指资本证券；广义的有价证券包括商品证券、货币证券、资本证券。掌握三种有价证券的含义，能够分辨出哪种属于商品证券、货币证券、资本证券。 按照发行主体可分为：政府证券、金融证券、公司证券； 按照是否在证券交易所挂牌分为：上市证券、非上市证券； 按照募集方式可分为：公募证券、私募证券； 按照证券的经济性质可分为：股票、债权、其他证券。 第一节 证券与证券市场 3、有价证券的特征 期限性、收益性、流动性、风险性 二、证券市场 1、证券市场特征：一般了解 2、证券市场的结构 1、层次结构：发行市场、交易市场（又称一级市场、二级市场，或初级市场、次级市场）。 发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格。 2、品种结构：可分为股票市场、债券市场、基金市场等。 3、交易场所结构：有形市场、无形市场，也称为场内市场、场外市场。 3、证券市场的基本功能 筹资功能、定价功能、资本配置功能。 第二节 证券市场参与者 证券市场参与者共有五类：证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构 一、证券发行人 1、公司（企业）：企业可分为独资制、合伙制、公司制，现代公司制主要采取有限责任公司、股份有限公司的形式，其中，只有股份公司才可以发行股票。 2、政府和政府机构 3、金融机构：西方欧美国家把金融机构发行的证券归入公司证券，我国单列为金融机构证券，但是股份制的金融机构发行的股票仍归入公司股票。 二、证券投资人 （一）机构投资者 1、政府机构；2、企业和事业单位； 3、金融机构：证券经营机构、商业银行（一般是国债）、保险公司（通过投资基金间接进行股票投资）； 第二节 证券市场参与者 二、证券投资人 4、各式基金：证券投资基金、社保基金、社会公益基金； 社保基金又可分为社保基金、企业年金，社保基金又分为社会保障基金、社会保险基金（含养老、医疗、失业、工伤、生育五项） （二）个人投资者，自然人投资者 三、证券市场中介机构 1、证券公司，可分为综合类证券公司、经纪类证券公司，其主要业务包括证券承销、经纪、自营、投资咨询以及购并、委托理财、基金管理。 2、证券服务机构：证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构。 四、自律性组织：包括证券交易所、证券业协会。 五、证券监管机构：中国证监会及其派出机构。中国证监会系直属国务院的正部级事业单位。 第三节 证券市场的产生与发展 一、证券市场的发展阶段 1、萌芽阶段 第一家证券交易所：比利时安特卫普交易所，1531年，主要交易国家债券； 第一家股票交易所：1602年于阿母斯特丹股票交易所； 美国的证券交易所是从买卖政府债券开始的，为独立战争发行的政府中期债券和临时债券； 1790年成立了第一家证券交易所－费城证券交易所； 1892年5月17日，纽约华尔街24名经纪人订立“梧桐树协定”，1863年改名为纽约证券交易所。 2、初步发展阶段 20世纪初致1929年大危机爆发前，即由自由竞争的资本主义过渡到垄断的资本主义阶段期间。 3、停滞阶段：1929年－1933年，经济大危机阶段。 4、恢复阶段：二战后至20世纪60年代。 5、加速发展阶段：20世纪70年代开始至今，证券化率提高 证券化率=（证券市值/GDP）. 第三节 证券市场的产生与发展 三、证券市场发展现状 重点关注金融机构混业化、交易所公司化 1999年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，标志着美国金融分业制度的终结，废除了1933年经济危机时代指定的《格拉斯－斯蒂格尔法案》，允许银行、证券、保险公司相互渗透业务。 四、中国证券市场发展史简述 （一）旧中国的证券市场 最早的证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”、“上海众业公所”； 1872年设立的轮船招商局上我国第一家股份制企业； 1917年上海证券交易所成立； 1918年成立的北平证券交易所是中国人创办的第一家证券交易所。 （二）新中国的