lme交易术语大全.doc

A 放弃： 允许期权过期而不加以行使。 abandon: 现货： 导致商品交割的交易，即非套期保 actuals: 值、投机或套利活动。本术语更 多用于美国；LME 普遍使用“现货 （Physical）”一词。 美式期权： 在到期前任一天均可宣告行权的 American-style option: 期权，其标的如同获取现金的现货交 易一样进行转移。 核准仓库： LME 核准的任何仓库，用于在交 approved warehouse: 易所交易的LME 品牌金属的交割、储 藏与回收。 市场间套利： 在一个市场上买入/ 卖出一份合 arbitrage: 约的同时，通常在另一市场建立一个 相等且相反的仓位，从而通过所涉及 价格及/或货币的不一致而获利。 亚洲式期权： 依照期权有效期内标的之平均 Asian-style option: 价格而行使的期权（LME 正式的平均 价格期权合约称为TAPOs）。 喊价： 市场卖出报价。另见“出价”，与本 ask: 术语可以互换使用。 检验分析： 对金属所含化学元素进行独立的定 assay: 性与定量评估。LME合约规则规定了 注册品牌必须达到的纯度与最低检验 要求。 转让书： LCH.Clearnet 向期权卖方发出的通 assignment: 知，告知其仓位已经行权。 平价期权： 一项期权处于行权价与标的金属当前 at-the-money: 市场价格相同或最为接近的状态。 审计轨迹： 交易信息记录，可识别参与的经纪 audit trail: 商、清算公司，交易条款与时间，以 及在适用的情况下所涉及的客户。 期货贴水： 近期价格高于较远期价格的市场 B backwardation: 情势。 基本金属： 除贵重金属之外的有色金属。 base metal: 基本价格： 用以设立现货合约的参考价格。 basis price: 在期权交易中，它是宣告行权时的约 定标的价格，更普遍的名称是行权价 或履约价。 空头/看跌者： 预期价格下跌的人士。 bear: 熊市/空头市场： 价格正处于下跌的市场。 bear market: 熊市套利： 同时买入/卖出同一金属的两份合约， bear spread: 意图通过价格下跌获利的同时限制潜 在损失。例如，卖出近期交割合约， 买入延期交割合约。 买入出价： 市场买入报价。 bid: 毕苏期权定价模式： 以其两位美国设计者命名的期权定价 Black-Scholes model: 模式。大多数LME 交易者采用这一模 式专为LME 合约改编的一个版本。 借入： 调期/借入借出的一种形式。在这种情 borrowing: 况下，同时买入某一金属的近期交割 期货并卖出该金属的远期交割期货。 该方实际上是借入了该期间的金属。 经纪商： 在LME 是指从客户处买入或向客户处 broker: 卖出的人士或公司。在LME，经纪商 将客户不平衡交易记录于公司账簿之 中，并作为这种合约的委托人行事， 可与其他经纪商进行对冲。 多头/看涨者： 预期价格上涨的人士。 bull: 牛市/多头市场： 价格正处于上涨的市场。 bull market: 交易日： 可以是任何日期，但星期六或星期 business day: 天，任何英国公众或银行假期，或根 据当局法令交易所中止交易的日期， 或董事会宣布不作为营业日的日期 除外。 C C F： 成本加运费，其现货原料报价包括将 金属运至客户地点的所有成本和运 费，但不包括保险费用。 看涨期权： 给予持有者在给定日期以设定价格 call option: （ 行权价） 买入金属期货的权利 （而非义务）的一种合约。 调期/借入借出： 同时买入和卖出同样吨数不同交割日 carry: 期的同一金属。参见“借入”与“借 出”。 现货价格： 市场中现金/ 现货合约的当前价 cash price: 格。LME现货合约为自交易日之后两 天交割。 次日交割： 在“现货”交易正常期间之后进行的 cash today: LME 交易（例如，两个交易日之后交 割）。 阴极： 电解作用中的负极。LME 交割的阴 cathode: 极为扁平长方体，已经过电解作用 提炼。 顶部： 公认的市场价格高点。这可以是市场 ceiling: 预期无法超越的价格点，市场下跌之 前达到的最高价格，或者客户设定的 作为最高买入价格的一个水平。 CIF： 成本、保险和运费，其现货原料的报 价包括将金属运至客户地点的所有成 本与费用，包括保险费用。 清算： 登记并保证期货期权交易的财务结算 clearing: 以及清算成员之间差额结算的过程。 清算所： 交易所指定的独立实体， 进行 clearing house: 会员间的清算程序。LME 的清算所为 LCH.Clearnet。 客户合约： 经纪会员与