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衍生金融工具风险的会计防范 摘要：衍生金融工具是一种基于未来价格的合约。衍生金融工具种类繁多，发展迅速。衍生金融工具的产生、发展和运用，为一些经济发达国家带来了巨大的财富，同样也有大量的事实证明，如果不能正确的驾驭衍生金融工具，控制其风险，它给人们带来的教训也是十分惨痛的。把握衍生金融工具的内涵、研究衍生金融工具的风险特征、寻求规避其风险的方法特别是会计方面的规避方法有特别重要的现实意义。 关键字：衍生金融工具 风险 会计防范 文献综述 （一）国外文献综述 国际上对衍生金融工具的会计研究始于20世纪80年代。从内容上看主要集中在对历史成本原则的批判、对公允价值计量必要性的论证以及一些讨论衍生金融工具公允价值与财务报表信息相关性的实证研究。凯兹于1997年发表了《财务业绩新模型的情况》一文。文中以银行咨询专家的身份指出，美国会计总署在1990年一份名为《银行保险基金：改革并增加额外准备金以壮大基金》的国会报告中，指出以历史成本为基础编报的银行财务报告不利于银行问题的提前预警。历史成本计量的银行财务报告不能反映银行的真实情况，并妨碍了现场和非现场监管的有效进行。这一文献代表了美国政府机构和学术研究人员对历史成本会计模式所存在弊端的指责。卡洛尔（1996）等人在《公允价值会计：封闭型共同基金的证据》一文中，对封闭型共同基金的样本研究表明，考虑了历史成本因素后，投资证券的公允价值与股票价格显著相关。且发现股票回报与证券公允价值损益在统计上显著相关。论证了公允价值信息可增加财务报表的信息含量这一观点。 （二）国内文献综述 我国对衍生金融工具的会计研究始于20世纪90年代初，内容多为介绍国际准则的进展和成果，国际上一些准则的比较分析，较少有系统性的创新性研究。葛家澍在《当前财务会计的几个问题——衍生金融工具、自创商誉和不确定性》（1996）与《关于财务会计几个基本概念的思考——兼论商誉与衍生金融工具的确认与计量》（2000）中，提出了对于衍生金融工具的计量应优先考虑相关性，应运用公允价值来反映金融资产和金融负债的增减变化。葛家澍教授指出，由于金融工具的合约在签订之后至履行之前，往往存在着流动性风险、信用风险和市场风险等多种风险，因此，已确认的金融资产和金融负债有时需摊销确认，即再确认。但新金融工具又并非所有类别都可能按统一的确认标准加以确认，如果需要确认，也不可能完全按公允价值去计量。目前，企业所操作的创新金融工具，基本上被排除在财务报表之外，这些资产负债表外项目对报告使用者构成了隐藏的潜在风险，即有可能形成“资产负债表外损失”的风险，影响了他们的正确决策实际上损害了企业外部关系人的利益。所以，报告有关金融工具的信息已成为当前财务会计和财务报告的重大问题，其紧迫性不亚于70年代末80年代初报告物价变动信息。 陈引等人(2003)的《衍生金融工具风险与会计对策》，从风险管理的角度研究衍生金融工具的会计问题，作者在文中强调：加强衍生金融工具风险管理必然与对企业经济业务所表现的资金及其运动进行反应，与监督的会计信息系统产生紧密的联系。作者在讨论衍生金融工具的确认、计量和披露等问题时引入了风险管理的观点，提出了衍生金融工具会计风险管理的理念。 朱海林（2000）的《金融工具会计论》提出我国金融工具会计理论应在循序渐进的原则下，加强对我国会计概念框架的研究，深入细致的研究国外金融工具会计成功的经验和失败原因以及影响我国金融工具会计建立的各种因素，重新审视金融企业的会计制度，规范企业套期活动会计处理，从而建立我国金融工具会计理论。另外关于会计风险，我国学者的研究成果主要集中在对会计风险的分类、识别以及规避手段的讨论，取得了一定研究成果，但针对衍生金融工具在会计处理时面临的会计风险很少涉及。 窦珊（2005）的《财务会计风险管理分析》为财务会计进行风险管理构建一个整体框架，并对框架中各个部分在会计风险管理中所起的作用进行了深入的总结。文章通过对会计风险管理框架中各个部分具体方法的研究，细化了会计风险管理的具体过程和步骤，为财务部门管理者在现实生活中进行风险的化解与防范提供了指导性的说明。还有其他学者指出在衍生金融工具风险的控制上，要运用谨慎性原则，完善结算制度和建立合理的结算机构。在报表披露方面曾经提出了改进会计报表格式和增加财务报表的方法来加强有关会计信息的披露。 二、衍生金融工具概述 （一）衍生金融工具的定义 所谓衍生金融工具，就是指由基础工具（股票、债券或者商品等）派生而来，其价值随基础变量变动而变动的待执行合同。它是由传统金融工具衍生而来的一种投资工具。与其他融资工具不同的是，衍生金融工具本身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的股票、债券等有价证券的价值中衍生出来的。这种衍生性给予这种新的融资工具以广泛的运用空间和灵活多样的交