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系统交易入门 （一） 期货管理总部 杨曦 QQ:709815606 系统交易原则 1. 交易原则：确认使用某系统后，完全遵守系统信号交易，不加入任何人工干扰。 2. 研发原则：明确追求利润类型，了解理念和亏损，以长期获利的安全系统作为基础。 3. 系统参数：系统参数不得超过 2 个，优化参数最好为 1 个. 4. 参数选择：成功百分比=盈利参数/优化总参数，低于 50%的系统不可以使用。 5. 趋势与反趋势：已趋势性系统为主，反趋势系统仓位不得超过总仓位的 20% 。 6. 风险管理：低仓位，多品种*系统*参数的投资组合，放大盈利概率，平滑最大损失。 一．程序化的优势 1. 排除情绪化干扰 期货市场是一个负和博弈，国内三大期货交易所每年收取的手续费超过200 亿元。也就 是说全国所以期货交易者每年的利润总和是负两百亿元。如果希望在期货市场上赚钱，就必 须先知道哪些人在亏钱。巴菲特曾经说过：“如果你在打牌，打了二十分钟之后你还不知道 谁是傻瓜，那么你就是傻瓜。” 谁在亏钱，并且负担这些手续费的费用呢？个人的理解，最大的亏损方有两个。 一，情绪化操作者。 二，风险控制不善者。 简单的说，在市场中的涨涨跌跌都是逆人性的，因为按照这个模式发展，市场能不断使 得新加入的受情绪操纵的交易者亏损退场，留下资金。只有这样市场才会不断有新的资金流 入，不断膨胀。 风险控制不善的结果比情绪化还要严重，研究了程序化交易之后，我们可以简单的证明 即使拥有一个相当好的交易系统，风险控制不善也会导致交易者损失所有资金。 例如系统在 20%仓位运行时，平均年利润为 50%，最大亏损为 30%。这已经是一个成绩 不错的系统，然而，当我们使用 80%的仓位运行此系统时，年最大利润会上升到 200%这样 一个诱人的成绩，然而最大亏损却会达到 120%，超过我们的所有资金。 这些简单的道理也许所有人都懂得，只不过面对铤而走险获取 200% 的利润时，贪心会 唆使贪婪的人抛弃理性。 系统化交易最大的优点之一，就是可以排除人性的弱点。每当交易者在系统交易中觉得 系统需要人为干预的时候，恰恰就是交易者人性弱点暴露的时候，此时做出的决策，长期来 看总是会影响系统表现。 2. 利用历史数据和计算机编程快速模拟经验积累的过程 在某种意义上来说，人脑可以是一套最完美的程序化交易系统。但这需要经过长时间经 验的积累，历经各种尝试与失败，最终完成在市场中的 “优化”，这种代价的巨大的。 程序化交易可以让 “经验积累”这一过程变得更快更准确，并可明确复制于未来使用。 历史会重演，所有的成功交易者无论使用基本面，技术面，或者纯粹程序化都离不开这 个前提条件。从这个层面上讲，基本面分析者，技术分析者，程序化交易者的根本交易原则 都来源于对于历史的解析。相对来说，程序化交易者只是将这种解析转化为数字化的程序， 在未来的每一个时点都可以明确的表达出唯一的操作，不存在任何的模棱两可。 3.程序化强大的投资组合处理能力 在股票当中，投资组合可以规避掉大部分的非系统性风险，也就是各股的风险，然而基 本无法规避系统性风险。再多股票组成的投资组合也只能获得与购买指数同样的效果。原因 在于股票市场中各股于指数的相关度过高，并且人们已经形成参考指数来选择是否购买各股 的习惯。 然而在期货市场中则不同，各品种的分化程度相对较高，即使在商品市场整体呈现牛市 或者熊市时期，不同类型的商品的趋势特征也不相同，这给多系统多品种交易带来了巨大的 帮助。并且期货市场是 T+0 市场，并且可做多做空，短期套利或者投机系统与中长期趋势 追踪系统的结合使用更可以让程序化投资组合的收益曲线更加平滑。 程序化在单一品种上的表现，或许不及一些经验丰富的交易专家，但程序化的多品种， 多系统，多参数交易能力，超短线套利能力，快速决策并发送指令的能力都是人无法达到的。） 二．系统的研发流程 1. 观察图表，确认所追求利润的类型 （趋势或震荡，大趋势或小趋势，日内或隔夜） 2. 结合价格或指标，拟定开仓点，平仓点，并且编程测试并调整。 （如仍然无法获利，返回第一步重新观察） 3. 如果以上较简单系统可以获利，则可以观察信号，添加其他附加条件。 4. 添加条件以改变绝大多数比交易为主要目的，使越多的交易好转，条件越