- 1、本文档共4页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
企业投资风险的度量预测方法和防范策略研究.pdf
第11卷第2期 济南大学学报 VoI=11No.2
2001生 OF UNIVERSITY 2001
JOURNALJINAN
企业投资风险的度量预测方法和防范策略研究
陈学中,袁林三,李同宁,李光红
(济南大学经济与工商管理系,山东济南250022)
摘 要:投资风险是投资活动中实际值达不到期望值的程度。利用期望值、标准差和标准差系数的概
念,可以度量和预测企业投资项目风险的大小。作者从单个投资项目、二个投资项目和多个投资项目的角
度给出了投资风险度量和预测的模型。最后指出企业投资风险的十条防范策略和四条具体措施。
关键词:投资风险;度量;预测;防范
中图分类号:F224;F272文献标识码:A
一、投资风险的概念与分类 1、项目投资风险。(1)竞争性项目投资风险。即
(一)投资风险的概念 盈利性项目投资风险。包括项目抉择风险、项目实
风险是某种行为在未来所蒙受损失的不确定 施过程中的各种风险、项目投入运营中的风险、工
性;或者,风险是某种行为在未来所面临受益或损 程技术与质量风险、项目资本运营风险、项目财务
失的不确定性。前者被称为纯粹风险,后者被称为 风险、项目技术风险等。(2)公益性项目投资风险。
投机风险。纯粹风险主要与自然力的破坏有关,构 即非盈利为主要目的的项目投资风险。包括项目抉
成保险行业的保险对象;而投机风险常与经济、政 择风险、项目实施环节各种风险、项目交付使用风
治、科技及社会的变动密切相关,成为投资领域风 险、项目技术风险、项目文化水平风险、项目社会
验管理的主要内容E1]。笔者认为,投资风险是投资 效益风险等。(3)基础性项目投资风险。即基础设
活动中实际值达不到期望值的程度。即: 施或基础结构项目投资风险。这类项目往往不以盈
投资风险一期望值一实际值 利为主要目的。包括项目抉择风险、项目施工风险、
如果上式结果为正数,即为风险存在;为负数 项目质量风险、项目社会效用和经济效益风险等。
则要做具体分析。即只有在上式结果为负数时将带 2、房地产投资风险。主要包括项目抉择风险、
来或已经引致该项投资活动以外的投资追加投入 投融资风险、项目实施风险、建筑设施标准风险、工
或投资损失,才属投资风险,否则就是投资收益的 程质量风险、市场营销风险、环境风险等。
增加。上式正差额越大,投资风险就越大;反之,则 3、证券投资风险。主要是指股票和债券的投资
越小。我们认为,投资损失或蚀本是风险,投资尽管 风险。这方面的研究和实践在我国已渐趋成熟。
有一定收益而达不到投资收益预期目标也是风险。 4、金融衍生工具投资风险。主要包括金融期
(二)投资风险的分类 货、期权、互换、远期利率协议等衍生金融工具的投
投资活动所面临的风险可归纳为三个层次:即 资风险。这些衍生金融工具,都是金融创新的成果,
系统风险、非系统风险和总风险E1]。系统风险,如 已成为投资工具。如60、70年代创新的贷款承诺、
经济周期风险、利率风险、通货膨胀风险、政治风险 借款担保,备用信用证和金融期货;在80年代创新
等。非系统风险,如经营风险、财务风险等。总风险 的期权、互换、票据发行便利和远期利率协议等。金
是系统风险和非系统风险之和。 融创新的目的是转移和分散金融风险,但同时也产
您可能关注的文档
- 以新媒体为角度解读科普影视资源共享特点.pdf
- 以旁通融摄生命方东美易学思想钩沉.pdf
- 以杭师大理学院为例论贫困生能力型资助模式.pdf
- 以正义论来解读工程中“人的存在”带来的负面效应.pdf
- 以民为本为民解困为民服务.pdf
- 以民为本多线并举——鼎力开展北京市药品不良反应监测工作.pdf
- 以民主管理理念解决高校图书馆与读者权利冲突探讨.pdf
- 以水肿、肾功能不全为首发表现的POEMS综合征1例.pdf
- 以湖南衡阳衡州大厦为镜鉴.pdf
- 以溶血性贫血为主要表现的系统性红斑狼疮1例.pdf
- 某某单位2024年党建工作总结及2025年工作计划.doc
- 某某市发改委关于2024年度落实党风廉政建设工作责任制情况的报告.doc
- 某某局2024年全面从严治党和党风廉政建设工作总结.doc
- 某某区财政局2024年法治政府建设总结及2025年工作谋划.doc
- 2024年党管武装工作述职报告2篇.doc
- 2024年度国企党委书记抓基层党建工作述职报告3篇.doc
- 公司党委书记2024年述职述廉报告.docx
- 2024年度乡镇党委领导班子民主生活会(四个带头)对照检查材料.doc
- 市医疗保障局关于2024年法治政府建设工作情况的报告.docx
- 市民政局党组2024年巡察整改工作情况报告.docx
文档评论(0)