2015年金融租赁行业风险分析报告.pdf

2010 年金融租赁行业风险分析报告 摘 要 一、金融租赁的内涵和特点 金融租赁也称融资租赁，是将传统的租赁、贸易与金融方式有机结合后形成的一种 新的交易方式。根据我国《合同法》和《融资租赁法·草案》的定义，融资租赁是指出 租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按融资 租赁合同的约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金，最短租赁期限为一年的 交易活动。《融资租赁法·草案》规定，出租人限于依法取得融资租赁经营资格的企业， 融资租赁交易的租赁物为机器设备等非消耗性资产，不适用于为个人、家庭消费目的使 用租赁物。金融租赁的特点包括： （一）融资租赁至少涉及三方当事人，并至少由两个合同构成 融资租赁的三方当事人包括出租方、承租方和供货方，三方之间需签订并且履行租 赁合同与购货合同，从而构成一笔租赁交易的整体。租赁合同与购货合同的关系是：租 赁合同的签订和履行是购货合同签订与履行的前提，购货合同的履行是一笔租赁业务完 成不可缺少的组成部分。以上述关系为前提，出租方有根据购货合同购买物件，并且支 付货款的责任和义务，承租方则有根据租赁合同获得物件的使用权，并且按合同规定的 条款支付租金的责任和义务。 （二）所有权与使用权长期分离 设备的所有权在法律上属于出租方，设备的使用权在经济上属于承租方。所有权与 使用权的分离，摆脱了传统的财产占有观念，所有权因素被淡化，有利于确定现代化的 经营方式，以适应社会化大生产的要求。 （三）承租方有对租赁物及供货方进行选择的权利 拟租赁的租赁物由承租方自行选定，出租方只负责按用户的要求给予融资便利，购 买租赁物，不负责租赁物缺陷、延迟交货等责任和维护的义务；承租方也不得以此为由 拖欠和拒付租金。 （四）融资与融物相结合 融资租赁是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，它不同于一般借钱还钱，借 物还物的信用形式，而是通过借物达到借钱，借物还钱，它使融资与融物相结合。租赁 公司兼有金融机构（融通资金）和贸易机构（提供设备）的双重职能，因此，融资租赁 比银行信用具有更强的约束力。由于融资租赁将设备的生产厂商与设备的实际使用单位 国家发展改革委中国经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司 2010 年金融租赁行业风险分析报告 连接起来，有利于促进产销结合。 （五）不可解约性 对承租方而言，租赁物是承租方根据其自身需要而自行选定的，因此，承租方不能 以退还租赁物为条件而提前中止合同。对出租方而言，因租赁物为已购进商品，也不能 以市场涨价为由而在租期内提高租金。总之，一般情况下，租期内租赁双方无权中止合 同。 （六）金额清偿 出租方在基本租期内只将租赁物出租给一个特定的用户（承租方），出租方从该用 户收取的租金总额应等于该项租赁交易的全部投资及利润，或根据出租方所在国关于融 资租赁的标准，等于投资总额的一定的比例，如 80%。换言之，出租方在此交易中就能 收回全部或大部分该项交易的投资。 二、世界融资租赁市场发展 融资租赁是 20 世纪 60 年代世界金融创新潮流的产物，60 年代，融资租赁业进入主 要西方国家并逐步国际化，发展中国家于 70 年代中期也开始发展融资租赁业。融资租 赁业在世界上以年平均 30%的速度增长，在国际资本市场中占有非常重要的地位。 （一）融资租赁已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式 根据《世界租赁年报》资料，在五种融资方式中，融资租赁方式的融资总量居第二 位，仅次于贷款的融资量。1995 年贷款业务额为 5590 亿美元，融资租赁业务额为 3450 亿美元，其他三种方式分别为：欧洲债券 2480 亿美元，欧洲商业债券 550 亿美元，以 及中期票据 460 亿美元。根据世界租赁年报的统计数据，2003 年全球租赁业的总交易额 突破了4616 亿美元，其中美国的营业额就有 2040 亿美元；而 2008 年全球前 50 位的国 家的总租赁交易额就已达到 6440 亿美元。金融租赁在经济发达的国家已经成为设备投 资中仅次于银行信贷的第二大融资方式。 （二）融资租赁业务额总体上增长速度快，但市场占有率分布不均衡 世界