浅析表外融资的类型及形成.pdf

来稿撷萃 Finance Accounting 资产负债表中进行披露，从而形成表外 有追索权的应收账款出售应是一种以应 成 形 及 型 类 的 资 融 外 表 析 浅 融资。其次，融资租赁从经济实质上是 收账款作为抵押品的担保借款。出售所 转移了一项和资产所有权有关的全部风 得要在资产负债表上列为负债，而应收 险 和 报酬，会 计处理要求将 租赁开 始 账款应予保留。这样，如果账款收不回 日最低租赁付款现值资本化，确认租赁 来，贷款人有权向出售人追索。但实务 资产和相应的负债，是一种表内的融资 中卖方需要对出售的账款承担一部分的 方式，但通常情况下，企业通过对租赁 风险，故会计处理上视应收账款为商品 合同的策划，巧妙的设计合同条款，将 出售，资产负债表内的应收账款和负债 融资租赁变成长期的经营租赁，从而避 均不列示，从而形成表外融资。 免了在资产负债表内披露融资租赁的义 2．利率互换。利率互换是由两个借 务，形成表外融资。 款人筹借相同金额，但由于二者的信用 （二）销售形式下的表外融资 等级不同，其中一个借款人信用等级高， 企业几种特殊形式的销售活动促使 能获得较低利率的借款，而另一借款人 表外融资的形成，如售后租回、售后回 由于信用等级低，获得借款的利率较高。 购等。 两个借款人商定，由信用等级高的筹借 售后租回是指卖主将一项自制或外 固定利率借款，等级低的筹借浮动利率 购的资产出售后，又将该项资产从买主 借款，双方互换利息支付。这样，信用等 达 洪 马 处租回。售后租回既是一种特殊的销售 级高的可分享节省利率的好处，所支付 方式，又是一种特殊的租赁方式。一方 的利率会低于浮动利率