九个方面解读信托产品的安全性.pdfVIP

信托产品安全吗？这是投资者选择购买信托产品时最大的疑虑。本人从九个方面为您 解读信托的安全性。 一、法律层面 1 《信托法》第16条规定，信托资产具有独立性，不能抵债不能被清算，具有债务隔离 功能； 2 存在银行的钱一旦发生债务纠纷，钱就不是自己的啦！（其它资产，如股票、基金、 黄金、住房等等，全部要抵债的）。请问，哪个更安全？ 二、收益的实际兑现情况 1. 自2001年 《信托法》成立以来至今，信托业对投资者100%兑现收益，即使2011、2012 年度，媒体不断炒作房地产信托兑现压力大，风险高，但实际上房地产信托的收益全部兑现！ 去百度搜下，看看哪个信托的购买者说自己买信托亏了？找不到！而其它金融产品，都可以 搜到不少投资者亏损的。 2. 再去百度就可以搜到2010年银行一共38款理财产品没有兑现预期收益！ 3. 今年以来还不时爆出银行理财产品亏损的，比如华夏银行上海嘉定支行理财风波，比 如中信银行郑州黄河路支行上百人血本无归的理财风波，再比如有客户王女士在深发展理 财，180万被理成1万（50万理成1万）；虽然最后查出客户买的理财产品不是银行自己推出的， 而是银行业务员私下代理的黄金交易产品，高风险的，交易对手是家普通的投资公司，所以， 即使在银行买理财也要小心再小心。 4. 股市就不用提了，哀鸿遍野。 三、从对风险的控制来看 1. 信托类融资有几个条件：A，融资人的资企资质，信用评估；B，还款来源是否充足？ 是否可以覆盖本息？C，过去的经营业绩如何？项目是否有较高的复合增长率？D，抵押物净 值如何？变现能力如何？一旦融资人还不起钱，是否可以及时变现抵押物？ 2. 银行的风控指标呢？大同小异。银行同样也遇到融资人 （借款人）还不起钱的时候， 银行的做法是处理抵押物，银行的抵押率是70%，信托基本是50%以下。大不了银行当做不 良资产自己买单，信托也一样。 请问：风控过程和指标一样，做法同样，抵押率信托更低，凭什么说信托风险高？ 四、从收益的分配来看 1.银行给了大家低的利率，自己去赚大钱，利润高到不好意思说，可以200米就开一家； 2012年上市公司年报，最赚钱的10家上市公司里面7家是银行，16家上市银行的利润超过了 其它2200多家上市公司。 2.腾讯财经图片报告《万亿银行理财与庞氏骗局》揭秘了银行理财产品收益主要来自信 托与城投债，银行发行理财产品再买信托，不做产品研发与设计，轻松赚钱收益差。看腾 讯财经报道的下图： 3.全国人大财经委副主任委员吴晓灵出席期间表示，“目前商业银行普遍通过资金池的 方式将短期资金对应长期资产，这样银行可以给投资者提供相对高收益的产品。按信托原理， 银行应该将赚取的收益都给投资者，但由于资金池的复杂性，银行实际上并没有将赚取的收 益都给投资者，而是自己留下了大部分收益。” 请问：你相信银行，银行相信信托，为什么不直接相信信托？ 五、《信托公司净资本管理办法》对集合信托的隐性暗示 2010年9月，《信托公司净资本管理办法》正式面世，该办法共六章三十条，其关键词 是 “净资本”和 “风险资本”。规定：每个集合信托项目发行，信托公司都要提交一定比例 的风险资本。目的说：确保信托公司固有资产充足并保持必要的流动性，以满足抵御各项业 务不可预期损失的需要。这可以看做银监会对集合信托监管上的暗示。 集合信托融资类业务计提比例2-3%。 《净资本管理办法》的核心要求是： 1）信托公司净资本不得低于人民币2亿元； 2）净资本不得低于各项风险资本之和的100%； 3）净资本不得低于净资产的40%。 六、从信托发行看 1. 信托产品有大半是通过银行卖出去的 （为什么？老百姓相信银行，银行知道你存多 少钱，没办法这就是优势）。而其中有些银行是直接卖信托产品，有些是银行的理财资金池。 银行的理财产品收益4-5%，信托理财产品收益10%左右，知道其中的利润差了吗？此外银行 还要赚大部分发行费。银行理财资金占了信托规模的1/3。 2. 现在银行已经很少公开卖信托产品了，至少笔者接触到的银行是这样的。因为这样 客户就会知道信托这种低风险高收益的产品，银行肯定不愿意；所以除非客户主动要求，否 则银行很少主动推销信托，即使客户问起来，银行代销的信托产品收益率也大大低于信托 公司直销的。银行美其名曰是产品经过银行的筛选风险更低，但仔细一看，不仅收益率低于 信托公司直销的，而且基本是小信托公司的。主要原因当然是利益分配。小信托公司收费便 宜，