存货跌价准备净计提与盈余管理的关系——来自沪深两市制造业上市公司的证据.pdf

■一意念A志纛 存货跌价准备净计提与盈余管理的关系 ——来自沪深两市制造业上市公司的证据 西南财经大学 龚程晨 宋钦 跌价准备的净计提行为中的盈余管理动机。研究结果表明上市公司可能通过存货跌价准备实现扭亏为盈、大洗澡、利 润平滑等盈余管理目的。 【关键词】资产减值；存货跌价准备；盈余管理 一、引言 本文旨在为上市公司是否利用流动资产减值准备进行 2006年我国颁布了新的会计准则体系，其中第8盈余管理提供初步证据，因此没有用全部流动资产减值 号准则《资产减值》准则由于其创新性格外引人注目。 准备作为研究对象，而以计提主观性更大的存货跌价准 资产减值其初衷是为了公允地反映企业资产的 备为样本，以使研究结果更具针对性和说服性。 价值，将决策相关的信息更好地传递给投资者和利 益相关者。但是由于资产减值准备对会计盈余的特 二、研究设计 殊影响，资产减值准备计提已成为上市公司盈余管 (一)研究假设 理的主要手段(赵春光，2006；戴德明等，2005；代冰我国证监会规定的配股再融资条件为：最近3 彬等，2007；王建新，2007)。在新准则颁布后，由于长个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％， 期资产减值的不可转回，我国上市公司的盈余管理 且预测本次发行完成当年加权平均净资产收益率不 低于6％。当净资产收益率达不到6％时，上市公司就 行为得到了一定程度的遏制。于李胜(2007)、步丹璐 等(2009)、潘登(2011)发现新准则对盈余管理有一 通过少计提减值准备来达到配股的要求。因此，本文 定的遏制作用。 提出假设： 对于资产减值与盈余管理关系的研究，我国的文献 假设1：存在配股动机的上市公司，当期存货跌价 大多是以长期资产减值为研究对象。而新准则颁布后， 准备的净计提幅度小 由于流动资产减值准备依然可以转回，因此对流动资产 上市公司如果想要不被摘牌或摘掉ST的帽子，就 减值准备进行研究更具有现实意义。罗进辉(2008)以要避免连续两年或者连续三年出现亏损的局面。因此 2001--2008年制造业上市公司为样本研究发现：新会本文提出假设： 计准则实施前后，公司长期资产减值准备的净计提比例 假设2：扭亏公司存在避亏的动机，当期存货跌价 表现平稳，而流动资产减值准备的净计提比例却出现大 准备的净计提幅度小 幅波动。上市公司很可能偏好采用流动资产项目的减值 假设3：微利公司存在调增盈余的动机，当期存货 准备计提与转回来“合规地”进行盈余管理。孙萍、张敏 跌价准备净计提幅度小 (2009)研究发现上市公司更倾向于利用短期资产减值 我们预期具备较好盈利能力的公司有调减当期利 准备来进行盈余管理。新会计准则体系颁布实施后，长 润、进行利润平滑的动机。把跌价准备作为利润的蓄水 期资产减值损失不可转回的规定将很可能使得上市公 池。因此提出假设： 司选择操纵流动资产减值准备来实现其盈余管理的目 假设4：盈利公司存在利润平滑的动机，当期存货 的(谭燕，2008)。 跌价准备净计提幅度大 本文主要以存货跌价准备的净计提为研究对象，研 上市公司为了在以后年度连续出现亏损时避免证 究上市公司是否通过存货跌价准备进行盈余管理。由于 券监管部门的处理。往往将存在的会计政策、会计估计 万方数据 的模糊性加以利用，大额计提资产减值准备，一次亏到 本，最终得到3 底。因此，本文提出假设： 假设5：亏损公司存