中国商业银行体系信用风险评估基于宏观压力测试的研究.pdf

2008年 11月 当 代 经 济 科 学 N ov. 2008 第 30卷 　第 6期 Modern Econom ic Science V o l. 30　N o. 6 中国商业银行体系信用风险评估 ———基于宏观压力测试的研究 李 　江 ,刘丽平 (西安交通大学 经济与金融学院 , 陕西 西安 7 10061) 摘要 :宏观压力测试 ,作为压力测试方法在宏观经济分析中的具体运用 ,可以提供极端事件对金融体系影响 的前瞻性信息。随着各国金融监管当局对系统性风险的日趋重视 ,宏观压力测试方法逐渐成为检验一国银行体 系的脆弱性 、维护金融稳定的首选工具 。本文主要研究宏观压力测试在银行信用风险评估中的应用 ,并在已有的 模型成果的对比分析基础上 ,建立适用于我国的宏观压力测试模型并以此进行实证分析 。本文以贷款违约率作 为评估银行系统信用风险的指标 ,选取对银行信贷违约风险构成冲击的宏观经济变量 ,通过多元线性回归模型将 ( ) ( ) 其整合成为一个综合性指标 。研究结果发现 :名义国内生产总值 N GDP 和通货膨胀率指标 CP I 对银行体系的 贷款表现冲击力较强 。在此基础上构建了两种宏观经济极端情境 ,在关于 N GDP 大幅下降和 CP I骤升的压力情 境设定下 ,银行体系的贷款违约率都出现了不同程度的大幅度提高 。尤其在关于通货膨胀率的情境设定下 ,贷款 违约率的增幅高于其在 N GDP 下降情境下的增幅 。 关键词 :商业银行 ;信用风险;宏观压力测试 中图分类号 : F832. 2　　文献标识码 : A 　　文章编号 : 1002 - 2848 - 2008 ( 06) - 0066 - 08 　　金融系统的宏观压力测试是一类前瞻性分析的 一 、引　言 工具 ,用于模拟 “异常但合理 ”宏观经济冲击对金融 自 20世纪 70 年代末到 2 1世纪初 ,全球有 93 体系稳定性的影响 ,可以帮助中央银行识别金融体 个国家先后爆发了 112 次系统性银行危机 。尤其 系的薄弱环节 ,有助于各方理解金融部门与宏观经 90年代以来频频爆发的金融危机 ———如 1987 年美 济之间的联系 , 同时提高中央银行和金融机构的风 国股市崩盘 、1994 年美国利率风暴及中南美洲比索 险评估能力 。因此 ,受到各国金融监管当局的重视 , 风暴 、1997年亚洲金融危机 、1998 年俄罗斯政府违 逐渐成为检验一国银行体系的脆弱性 ,维护金融稳 约事件 ,特别是 2007年春季开始的次贷危机最终演 定的首选工具 。在金融全球化的趋势下 , 随着我国 变为 2008年的全球金融风暴 ,波及范围之广 ,影响 金融市场的完全开放 ,我国金融业和国际金融市场 程度之大 ,史无前例 。它们不仅使一国多年的经济 的逐步融合 ,是否拥有一个稳定和富有竞争力的银 发展成果毁于一旦 ,还危机到一国的经济稳定 ,对全 行体系对于中国而言显得非常迫切 。对银行体系进 [ 1 ] 球经济也产生了强大的冲击 。 行稳定性评估 ,尤其是对银行体系