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2015-09-30 发布于重庆
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上海证券市场贝塔系数相关特性的实证研究

第 17 卷第 1 期管　理　科　学 Vol . 17 No . 1 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2 0 0 4 年 2 月 MANA GEM EN T SCIEN CES IN CHINA February , 2 0 0 4 上海证券市场 β系数相关特性的实证研究刘永涛 ( 北京大学光华管理学院 , 北京 10087 1) 摘要 : 通过对上海证券市场所选样本股票52 个月的周收益率进行计算 , 得到了样本股的 β系数 , 并在此基础上对 β系数在行业分布上的特征、稳定性以及在熊市和牛市中的表现进行了研究。关键词 : 资本资产定价模型 ; β系数 ; 行业特征 ; 稳定性 ; 熊市 ; 牛市中图分类号 :F830 . 9 1 文献标识码 :A 文章编号 :1672 - 0334 (2004) 0 1 - 0029 - 07 An Empirical Study on Beta Coeff icient and Its Related Characteristic in Shanghai Stock Market L IU Yongtao ( Guanhua School of Management , Peking University , Beijing 10087 1 , China ) Abstract :U sing t he data of stock ’s weekly return wit hin t he p ast 52 mont hs in Shanghai Stock Market , t his p ap er calculated t he beta coefficient of sampled stocks , and based on t hese , analyzed it s characteristic in different industries , stabilit y , and manifestation in bot h bearish market and bullish market . Keywords :Capital Asset Pricing Model ( CA PM) ;Beta ; Characteristics in industries ; Stability ;Bear mar ket ;Bull market β 1 　引言 2 　系数研究的理论背景由 Sharp e 和 Lint ner 发展起来的资本资产定价模 β系数的研究始于资本资产定价模型 , 其表述为 (