《《Adding Services to Products：An Innovation Challenge (Ding)》.pdf

ADDING SERVICES TO PRODUCTS – AN INNOVATION CHALLENGE  A “Thought­Piece” from  The Farrell Center for Corporate Innovation and Entrepreneurship  Smeal College of Business, Penn State University.  Dr. Min Ding, Assistant Professor of Marketing  Dr. Gerald Susman, Klein Professor of Management  Dr. Anthony Warren, Farrell Professor in Entrepreneurship  Introduction.  1  This document is primarily a summary of a longer research report by the authors  funded by the  National  Institute of  Standards  and Technology.  Although  this  study  focused on  small  and  medium sized enterprises, the findings, for the most part, are applicable to all manufacturing  companies wishing to add a service component to their product portfolio.  US manufacturers face unrelenting pressure from powerful global customers and competitors to  lower prices and accept shrinking margins.  They have responded to this pressure by adopting  innovations in operational excellence such as lean manufacturing and six­sigma.  As these efforts  approach their limits, companies are seeking growth from new products and services.  One way  is to offer customers new services that allow more efficient and effective use of the products that  theycurrently buy; however, offering new services is uncharted territory for most companies and  the management and organizational challenges required to navigate these waters are substantial.  Why Add Services?  There  are  many  reasons  why  the  addition  of  services  can  provide  significant  growth  2  opportunities, greater stability, and higher profit margins to