《Lesson 1 Slides1》.pdf

ETF2121/ETF5912 Data Analysis in Business Review of Fundamental Statistical  Concepts What is Statistics? • “Statistics is the science which deals with the collection,  classification and use of numerical facts or data, bearing on a  subject or matter.” (Macquarie Dictionary) • Other uses of the term include: – A group of data. – Descriptive measures computed from a sample and use to  make determinations about a population. – The distributions used in the analysis of data. e.g. t or z  distribution. 2 Population versus Sample  • Data can be generally classified as coming from  populations or samples.  • A population consists of all items of interest for  a particular decision or investigation.  • A sample is a subset of a population. 3 4 Parameter versus Statistic • Parameter – Descriptive measure of the population. – Usually represented by a Greek letter. • Statistic – Descriptive measure of a sample. – Usually represented by a Roman letter. 5 Census versus Sample Survey • Census ‐a process of gathering data from  the entire population  (e.g. Australian  Census). • Sample Survey‐a process of gathering data  from a representative subset of the population  (e.g. opinion polls). 6 7 Descriptive versus  Inferential Statistics • Descriptive Statistics