读书笔记《趋势跟踪顺势交易名家策略解读》.docVIP

《趋势跟踪：顺势交易名家策略解读》 【美】迈克尔*卡沃尔 著 266页 26万字 借自市图书馆 2008.9.4记录 2008.11.21再看 2008年11月29日记录 前言 1、趋势跟踪交易者是怎么在零和博弈中取得胜利的？ 2、为什么趋势跟踪的交易风格赚取了巨大利润？ 3、趋势跟踪交易者成功的哲学框架 4、趋势跟踪的永恒法则 5、趋势跟踪的世界性市场行为 6、为什么趋势跟踪充满持久力 书中有解答吗？看完书我能回答吗？ 第一部分 第一章、趋势跟踪 1、趋势跟踪交易者，以价格为基础，不去尝试预测市场方向，他们的策略是，当价格有所变动时，对市场的运动产生反应，参与已经发生的，而不是将要发生的。他们知道自己是趋势跟踪交易者，而不是趋势预测者。 2、获利的喜悦和亏损的痛苦是真实的。还需要考虑的就是，没有喜悦和痛苦的介入，能驾驭这些情感，是成为一名真正交易者的途径。 3、买入、卖出、清仓、止损、买入多少、分几次买、买几只股票、止盈…… 4、趋势跟踪的利润来源是市场价格的变动，这是趋势跟踪最根本的原则之一。价格波动的影响和幅度无法被准确预测，这就是趋势跟踪能够起作用的原因。 5、趋势跟踪交易者产生显著的收益，因为他们的最终决策基于一个核心信息：价格。在充满不确定性的市场环境中，如果我们的决策以单一的，简单而可靠的事实为基础，就会特别有效。 6、感性交易：交易者基于自己对市场的了解，和对目前市场环境的看法，或若干的其他因素，然后作出他们的买卖决策。换句话说，他们使用自己的判断力做决策。这些决策是主观的，无法保证交易者是否根据现实情况来判断，也可能受个人偏见的影响。 机械式交易：以一套被自动化的和客观设定的规则为基础。规则来自于他们的市场看法或投资哲学。要点：把主要的投资决策的环境量化，当面对交易决策的时候，甚至不能使用一点判断力。 7、趋势跟踪策略反对频繁的短线交易。 8、不管在开始的时候趋势看起来多么荒谬，不管趋势怎么发展，也不管在结束时，趋势看起来是多么的没有道理，我们都追随它。 9、冲浪者，研究波浪的波动，不会去问为什么波浪那样波动，而是为了在波浪到来的时候，驾驭它，或者可以尽可能长地驾驭它，然后在波浪改变方向之前，乘胜追击。 10、趋势跟踪操作法则：追随价格，这是最终决策基于的一个核心信息。 11、趋势跟踪最基本的交易策略：截断亏损，让利润奔跑。 然而，这是最难做的事情。股民当中很少有人会怀疑这个规则，但这正说明了有效市场假说不成立，反而是市场心理因素影响较为明显。当我们失去或错过了一些东西，我们期待在某一天可以找到它。猫会自己回家，我们能找到钥匙。但，如果我们在街上掉了钱，通常是找不回的。因此，经验告诉我们，亏损容易获利很难。“两鸟在林不如一鸟在手”这是我告诉他们的话：做出困难的决定，才可以赚到他们的交易利润----这和人的本质背道而驰。做好心理上的准备，数个月的系统测试，才能给予交易者实际交易的信心，去对抗他本能的倾向。 12、失败的人才会让政策宣言左右他们的投资模型，成功的人让市场价格主导一切。 13、每个人都本能的想要在低价买入股票，如果股票已涨一段就不会介入。但趋势跟踪交易者却在做相反的事，以较高的价格买入。例如一只股票从5元涨到100元，趋势交易者不知道它能涨到100元，但如果他们未能在5元买入，他们会在20元买，而且一直不停的买。只要他觉得股票还会涨。趋势交易者知道：没有人能在最低点买入，也没有人能在最高点卖出。 14、账户上的资金从5万元涨到8万元，你可以在那个时候很快地拿到3万元的利润。你的误解是，如果你不能立刻拿到那些利润，它们将会不见了。拒绝冒利润累增的风险，是一个大错误。趋势跟踪交易者明白，资金可能从5万元涨到8万元，然后又后退到6万元，从那里再到9万元，也许，完全可以涨到20万元。在8万元取得利润的人，不会得到20万元。让你的利润奔跑，要有顽强的心理状态，只懂得尝试保护现有的利润，实际上妨碍了你赚更多的钱。 15、只有在大波动中，才可能赚大钱。------杰西*利弗莫尔 小结：本章首先介绍投资者/交易者；基本分析/技术分析；感性交易/机械交易。然后介绍趋势跟踪：1、以价格为依据；2、截断亏损，让利润奔跑。 第二章、伟大的趋势跟踪交易者 一、比尔*顿 1、为了赚钱，你一定要承担一定的波动性。 2、一个没有预先定义离场策略的交易，是要命的处方。 3、顿的风险管理系统能让他平衡投资组合的波动性，这一点是普通投资者，甚至专业投资者都时常忽视的。市场中的波动性越大，他的交易量就越少。波动性越小，他的交易量越多。对于顿资本管理公司来说，如果承担风险是获得利润所必需的，那么，头寸大小应该是被滴定式测量法维持在标准的风险限制之内，所以，应该被设定为投资者可以接受的级别。顿资本管理公司的风险管理保证了当交易违背他们