信托业务讨论会.ppt

May 25 , 2000 Q.D.Wang 信托业务讨论会 万若谷 新华信托投资股份有限公司 2004年12月28日 内容提要 什么是信托 集合资金信托计划简介、流程及注意事项 房地产开发企业银行融资与信托融资的对比 房地产投资信托基金（REIT）简介 海外及国内房地产基金的发展情况 信托投资公司房地产信托业务管理暂行办法（征求意见稿）要点内容 2004年全年资金信托统计 新华信托投资股份有限公司介绍 什么是信托 “受人之托，为人管业，代人理财” 什么是信托 什么是信托 什么是信托 信托的业务分类： 集合资金信托计划简介 集合资金信托计划简介 集合资金信托计划的概念 由多个投资人（委托人）基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司集合管理、运用于某一信托计划项目，为投资人获取投资收益的一种信托投资工具。简单而言，集合资金信托计划就是一种非公募的投资基金。 集合资金信托计划简介 集合资金信托计划简介 集合资金信托计划的特点 1、基金原理： 具备基金的一般特征——集合委托、专家管理、财产独立； 特定投资对象、预设投资策略、信息披露； 委托人、管理人、托管人的治理结构。 2、投资工具： 带有明显的工具特征——以投资盈利为目的的一种风险与收益的载体， 投资人不是直接投资于具体实体项目。 3、投资对象的多样性： 根据投资对象设立相应“计划”——投资房地产、基础设施等实业项目； 投资证券市场、货币市场； 采取贷款、租赁等投资形式。 集合资金信托计划简介 集合资金信托计划的特点 4、发起设立的灵活性。 ——在法律法规的约束下，按需设计规模、期限、投资对象、 资金运用方式。 5、信托财产的独立性。 ——信托财产独立于委托人、信托公司、其它信托财产的。 即不受委托人的债务纠纷、信托公司自有财产好坏、其它 信托财产的盈亏的影响，充分保护了受益人的权益。 6、风险收益性。 ——投资人既有获取收益的权利，也要承担投资风险。信托投 资公司不能承诺保本保息，这与银行存款完全不同。 集合资金信托计划简介 集合资金信托的运用方向 1、证券投资信托 ——股票投资信托、债券投资信托和证券组合投资信托等 2、组合投资信托 ——根据委托人风险偏好，将债券、股票、基金、贷款、实业投资等金融工具，通过个性化的组合配比运作，对信托财产进行管理，使其有效增值 3、房地产投资信托 ——投资于房地产或房地产抵押贷款的信托 集合资金信托计划简介 集合资金信托的运用方向 4、基础建设投资信托 5、贷款信托 ——按信托计划中或其指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息 6、风险投资信托 ——以高科技产业为投资对象，以追求长期收益为投资目标所进行的一种直接投资方式 发行集合资金信托计划的流程 发行集合资金信托计划的注意事项 《信托投资公司资金信托管理暂行办法》相关规定： 强调资金来源的信托特征： ——信托计划必须独立开设帐户，专门核算，指定专人管理 强调信托资金的私募特征： ——“不得通过报刊、电视、广播和其他公共媒体进行营销宣传” ——“接受委托人的资金信托合同不得超过200份（含200份），每份 合同金额不得低于人民币5万元（含5万元）” 发行集合资金信托计划的注意事项 独立管理： ——信托计