利率市场化对我国商业银行的影响及对策分析讲座.pdf

利率市场化对我国商业银行的影响 及对策分析 中国银监会培训中心 裴 涛 2013.092013.09 目录目录 一、基本观点和概念 二、中国利率市场化进程回顾 三、利率市场化的国际经验 四、利率市场化对我国商业银行的影响及对策 五、总结 2 一、、基本观点和概念基本观点和概念 利率市场化是我国金融管理体制的重大变革，是我国市场经济发 展和深化的必然选择,稳步推进利率市场化： 有利于建设社会主义市场经济体制； 有利于市场资源的优化配置有利于市场资源的优化配置；； 有利于投资结构的合理化； 是加强我国金融间接调控的关键是加强我国金融间接调控的关键、、完善金融机构自主经营机制完善金融机构自主经营机制、、 提高市场公平竞争的必要条件。 利率市场化进程是不断放松管制的过程： 利率市场化是中国金融业面对国际金融市场发展趋势、适应世 界经济全球化的需要； 它必将使我国银行业的生存环境产生根本性的变化，也必将对 我国商业银行的经营和管理产生深远影响我国商业银行的经营和管理产生深远影响。。 3 一、、基本观点和概念基本观点和概念 利率市场化将对我国商业银行带来多方面的影响利率市场化将对我国商业银行带来多方面的影响：： 有利于商业银行建立现代金融企业制度、促进金融机构之间的 公平竞争公平竞争；； 使利率完全由市场决定，加大了利率的波动幅度和频率，又会 对我国商业银行的生存环境和经营管理产生很大的影响，将对 商业银行的利率风险管理水平提出更高的要求。 对商业银行来讲，利率市场化是基础性的变革， 是基本是基本 “游戏规则游戏规则”的改变的改变。。 4 一、基本观点和概念基本观点和概念 1.1.什么是利率及利率市场化什么是利率及利率市场化 利率是金融市场的价值尺度。利率在金融市场的运作中有着极其重 要的意义要的意义。。 利率市场化是金融自由化的核心内容，它是和利率管制相对而言的。 利率市场化是指金融机构融资的利率水平不是由政府来规定利率市场化是指金融机构融资的利率水平不是由政府来规定，，而是而是 由金融机构根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率 水平，最终形成以国家间接调节为指导、以中央银行基准利率为基 础础、、以货币市场利率为中介以货币市场利率为中介，，由市场供求决定金融机构存贷款利率由市场供求决定金融机构存贷款利率 的市场利率体系和利率形成机制。简而言之，就是由市场自主确定 利率的水平。 主要包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。 5 一、基本观点和概念基本观点和概念 2.2.决定和影响市场利率水平的因素有哪些决定和影响市场利率水平的因素有哪些？？ 在复杂的经济关系中，众多的因素都对利率的变化产 生影响生影响，，但决定和影响其变化的因素主要是但决定和影响其变化的因素主要是：： （（11））资金的需求和供给资金的需求和供给 （2）通胀预期 （3）国家经济政策 （（44））国际利率水平国际利率水平 最根本的影响因素是资金的供给和需求最根本的影响因素是资金的供给和需求 6 一、基本观点和概念基本观点和概念 3.3.利率市场化的必要性利率市场化的必要