《外资银行进入对我国银行业效率的影_省略_4_2016年面板数据的经验证据_陈福生》.pdf

2012年第11期 总第345期 第31卷 外资银行进入 对我国银行业效率的影响* ——基于商行2004-2010年面板数据的经验证据 陈福生 李婉丽 摘要：本文利用2004-2010 年间我国13 家代表性商业银行的样本数据，以DEA 测算出的效率值为因变 量，研究了外资银行进入程度对我国商业银行效率的影响及开放政策的最优水平。研究表明：外资银行进 入程度与我国商业银行效率之间呈现倒“U”型的非线性关系，即在不同的进入程度下，外资银行对我国商 业银行效率的影响先表现正向的、后表现负向的；外资银行进入存在一个最优水平值，2004 年以来外资银 行的持续进入促进了我国商业银行效率的提升，但是现阶段的外资银行进入程度还没有达到最优水平；外 资银行进入对大型国有银行和股份制银行效率的影响存在显著差异，股份制银行受到的冲击更大。 关键词：外资银行，商业银行，效率，影响 JEL 分类号：F39 ，G14，G21 一、引言 目前有关外资银行进入对东道国银行体系效率产生的影响仍是一个颇具争议的全球性热点问题，既 有Claessens，et al.（2001 ），Goldberg（2007 ）等学者认为外资银行进入将显著提高东道国银行体系的效率， 也有LevyYeyati （2007 ）等学者认为外资银行进入可能带来竞争威胁和额外的成本，损害东道国银行体系 效率的改进。从这些文献来看，银行业对外开放的积极效应与消极效应并存。 就我国的实际情况而言，据银监会统计，截至2010 年底共有45 个国家和地区的超过 185家外国银行在 作者简介作者简介 陈福生：厦门大学经济学院金融系博士生、中央高校基础创新项目博士生资助计划入选人，研究方向为金融机 构经营管理、两岸金融合作； 李婉丽：福州大学管理学院硕士研究生，研究方向：商业银行经营与风险管理。 作者感谢匿名评审专家的修改意见与批评，当然文责自负。另外对中国人民银行金融研究所张雪春主任在“第二届博士生 论坛”对本文的点评建议表示感谢。 2012 年金融学术研究网博士生论坛获奖论文。 *基金资助：中央高校基本科研业务费专项基金和厦门大学基础创新科研基金项目（201122G009）（Supported by the Funda? mental Research Funds for the Central Universities）。同时感谢中央高校基本科研业务费（批准号为：座机电话号码42 ）、教育部哲 学社会科学发展报告资助项目（批准号为：11JBGP 006）的资助支持。 －61 － 外资银行进入对我国银行业效率的影响 中国设立了216 家代表处、90 家分行、37 家外商独资银行（下设223 家分行）、2 家合资银行和 1家外商独资 财务公司。此外，共有41 家境外投资者入股32 家中资银行，入股金额达384.2 亿美元。从理论的角度来 看，外资银行的进入一方面带来了竞争压力以及国际上先进的技术和管理理念，在优化银行业竞争环境的 同时也较好地发挥了示范和引领作用，促进了我国商业银行运营效率的提升；另一方面却也凭借着出色的 创新能力、优质高效的服务以及遍布全球的网络，展开优质客户、业务和人才方面的争夺，给我国商业银行 的效率带来了冲击和损害。因此，客观地研究外资银行对我国商业银行效率的影响，并对其进入水平的适 度性进行评价，这对我国商业银行的经营管理与开放政策的制定而言十分重要。 本文针对外资银行进入给我国商业银行效率带来的影响以及现阶段外资银行进入水平的适度性进行 研究，主要研究贡献如下：第一，运用X-效率而不是同类研究文献常用的财务指标或效率指标来衡量我国 商业银行的效率。在现有银行效率研究中，关于X-效率的研究成果较多，但是通过外资银行进入对X-效 率的影响研究则很少，对外资银行进入影响我国商行X-效率的分析也不够全面系统。游家兴等人（2011 ） 研究了中国金融自由化和对外开放进程对中国银行业效率的影响，是较新的为数不多的此类研究，但是此 成果更多从金融自由化进程的角度去分析。本文使用X-效率指标较好地克服了财务指标和其他效率指标 的单一性与滞后性等问题，这一方法使得本研究更适用于外资银行进入水平的适度性分析，同时也可对我 国银行业的外资开放政策进行反思。第二，运用二次模型而不是同类研究文献常用的一次线性模型分析 了外资银行进入程度对我国商业银行效率的影响，这一调整综合考虑了多种效应，得到了两者之间倒“U” 型关系的新结论。第三，本文得到了大型国有商行与股份制商行面对外资冲击的差异化特征结论，即股份 制商行受到外资商行进入的冲击更大，这对我国股份制与国有商行经营策略的差异化提供借鉴。 二、相关研究综述及问题的提出 关于外资