《融资融券实战演练及操作策略(博商课件)》.ppt

* 第二部分：融资融券操作必备知识 融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。 融资融券交易，又称证券信用交易，指投资者向具有融资融券业务资格的券商提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。 1、什么是融资融券 区别 普通证券业务 融资融券业务 交易范围不同 所有的上市证券 仅限于标的证券（截止10.8日沪深共284只） 交易指令不同 交易指令简单：买入、卖出 交易指令复杂：买入、卖出、融资买入、卖券还款、直接还款、融资平仓、融券卖出、买券还券、直接还券、融券平仓 收费不同 佣金、印花税、过户费 佣金及印花税过户费、融资利息（8.6%）、融券费用（10.6%）、违约费、逾期罚息、坏帐罚息等 交易机制不同 客户自己把握情况 证券公司逐日盯市，引入补仓、强制平仓机制 2、与普通交易的区别 3. 保证金 （1）保证金 保证金是指投资者进行融资融券交易时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金，保证金可以证券公司认可的证券充抵。 （2）可充抵保证金证券的折算率 充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按证券公司公布的折算率进行折算，这是影响信用交易杠杆倍数的两个指标之一。 例：客户甲信用账户内有100元现金和100元市值的A证券，A证券折算率为70%，那么其保证金金额为：100元现金*100%+100元市值*70%=170元 可以在公司网站（）查询可充抵保证金证券的名单及折算率。 沪深交易所公布的可充抵保证金证券折算率上限： 可充抵保证金证券品种 折算率 （上限） A股 深圳100（上证180）指数成份股 70% 非深圳100（非上证180）指数成份股 65% 被实行特别处理和被暂停上市的A股 创业板 0% 基金 交易所交易型开放式指数基金（ETF） 90% 其他上市证券投资基金 80% 债券 国债 95% 其他上市债券 80% 权证 权证 0% 证券公司可以根据流动性、波动性等指标对可充抵保证金的各类证券确定不同的折算率，但公布的折算率不得高于交易所规定的标准。 3. 保证金 4. 担保物 （1）担保物 投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。 投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物和标的证券范围以外的证券。 （2）标的证券 指投资者融资资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。（即目前可买卖284只规定的证券） 当维持担保比例低于130%，再次通知追保；未在T+1日补充担保物到150%的，公司将对该账户予以部分平仓 当维持担保比例低于150%，通知客户追加保证金；未在T+2日补充担保物到150%的，公司将对该账户部分权限予以限制 当维持担保比例低于160%，向客户进行风险提示，最可大能防止客户被平仓 维保比例超过300％时可以提出资产转出要求，转出后维保比例不得低于300％ 平仓线130% 追保到位线 警戒线150% 关注线160% 担保物提取线300% * 4. 维持担保比例 5、担保物提交和提取 保证金可以是现金，也可以用证券公司认可的上市证券充抵。 证券保证金由客户通过交易系统从普通账户直接转入信用证券账户； 现金由客户从银行账户转入信用资金账户 当维持担保比例超过300%时，客户可以提取担保物，但提取后的维持担保比例不得低于300%。 5、担保物提交和提取 1、问：客户当日新开户，当日是否可以进行担保物划转？ 答：上海市场，当日新开户，下一个交易日才可以进行担保物划转操作； 深圳市场，当日新开户，当日即可进行担保物划转操作。 2、问：客户当日提交的担保品，是否当日就计入可冲抵保证金账户？ 答： 当日提交证券，下一个交易日可冲抵保证金； 当日通过银证转帐提交现金，当日即可冲抵保证金。 3、问：担保证券划转费用如何收取？ 答：免费 4、问：在集合竞价时进行的担保物划转，上海交易所为什么每次返回废单，而深圳市场则正常？ 答：上海交易所规定，担保物划转不允许在集合竞价的时间内进行申报； 深圳市场无此限制。 * 期限： 单笔融资融券交易期限为六个月。期限顺延的，应符合《证券公司融资融券业务试点管理办法》和证券交易所规定的情形； 融资融券期限从客户实际使用资金和证券之日起计算。 费用： 融资年利率为8.6%，融券年费率为10.6% 融资利息和融券费用按照客户实际使用资金和证券的天数计算。（如周一买周二还，算1天。周五买周一还，算3天。） 6. 期限和费用 *