中国证券电子商务发展现状和分析.pdf

摘要 计算机网络技术的飞速发展正在改变证券市场传统的发行模式、交易模式以及清 算模式等，已引发金融资产流通和支付手段的革命，并形成以当代高新技术为基础的 电子自动化交易方式，传统的股票交易逐步向网上在线交易方向发展。在美国，网络 证券经纪商已危及传统证券经纪商的生存；在中国，网上交易正风起云涌，一场历史 性的变革已是势不可挡。网络经济作为一种新型的发展迅速的证券交易方式，一方面 对证券经纪人的思维和生存方式提出挑战；另一方面，又为经纪人的发展提供了新的 历史机遇。 电子商务是指运用电子通信作为手段的经济活动，通过这种方式人们可以对带有 经济价值的产品和服务进行宣传、购买和结算。而证券电子商务，它是业务类而非技 术上的概念，具体指的是券商将股票、基金等金融产品的行情、信息等资料通过门户 网站和网上交易软件进行发布；投资者通过查看股市的行情和信息、使用网上交易软 件，以internet为介质、进行股票、基金等金融产品的买卖。它的核心在于合理利 用技术资源，实现“电子商务”的需求。从而，降低证券交易的成本、加速资金的利 用和信息的传递速度，所以基于互联网平台的证券电子商务将比传统证券交易具有更 多的优势． 美韩两国证券电子商务的发展是比较迅速的，本文选择了美国的嘉信理财 (CharlesSchwab)、E,trade公司、美林证券(MerrillLynch)为代表，对其发展 背景、成功原因等作了诸多分析；同时，对韩国的大宇证券、教保证券、Kiwoom．com 公司更是做了深入研究。本文通过对以上几个典型案例的对比分析，探讨出证券电子 供参考的经验。 结合国外的成功案例，本文有针对性地研究中国证券电子商务的发展情况。我国 券商最早开始尝试开办网上交易业务是在1996年底，此后一年，网上交易一直停留 在观望、开发和试用阶段，到1998年才真正开始发展起来。进入2001年以来，网上 证券委托交易业务加快了发展速度。目前通过证监会网上业务资格核准的已达到45 家。 国内证券业发展迅速，其中尤以中国银河证券公司更为突出。目前，中国银河证 券己成功推出了“海王星”、“双子星”、“天王星”三套具有不同特点的网上证券交易 系统，为不同的需求客户提供了多种可选择的网上证券交易服务系统。“海王星”系统 快速、方便，重点突出了“小、快、灵”的特点。“双子星”系统稳定、可靠、功能 强大。。天王星”则是中国银河证券推出的新一代网上证券客户服务系统，汇集了中国 银河证券众多研究精英多年来实战经验提炼而成水平。中国银河证券网 资讯信息服务、在线专家咨询服务、理财服务、移动证券服务、社区生活服务等各类 板块的全方位互动型金融网站。 在深入探讨银河证券的同时，本文还介绍了光大证券以及国信证券，并对国内证 券电子商务发展过程中存在的问题，做了简要的分析。本文指出，要加快我国网上证 券交易的发展，有以下几个问题亟需解决，分别是网络制约因素——网速有待进～步 提高、网上开户、网上资金划转、个性化程度低，网上服务未能及时跟上，信息安全、 网上经纪公司牌照和监管问题。以上几个问题的合理解决，将对改善我国网上证券交 易的状况产生重大影响。同时，对于国内的现状，本文也提出了八条合理化的建议。 大力发展互联网业务，加强证券市场的网络化建设，尽快出台相关配套的法律，确保 网上证券交易的安全、快速高效以及无故障运行；引入保险机制，保障投资者的切身 利益；同时，券商应转换经营理念，以客户需要为中心，提供个性化的市场信息服务， 建立客户关系管理系统(CRM)，积极拓展与客户的关系，强化全方位的理财服务，根 据客户的不同层次，设计多元化的产品，提供个性化服务，满足不同客户的需要。 本文从证券电子商务的基本概念入手，通过研究美国、韩国等多家证券公司，合 理地分析出其业务模式及成功经验。并针对国内的实际情况，深入探讨了中国银河证 券电子商务的发展状况、技术支持、应用模式、服务体系等。同时，本文还深度挖掘 了国内证券电子商务存在的诸多问题，并尝试性地提出了较为可行的对策和建议。 证券网上交易是在中国开展较早的金融电子商务，因为证券市场具备知识、资本 相对集中的优势，加之投资群体的大部分是容易接受网络新经济的年轻阶层，所以网 民的数量和质量都是最高的，而交易标的物一股票、债券、基金等一的流通基本 都不存在实物交收、储运和保管的问题，所以也基本不受到流通瓶颈的制约。 所有这些因素与网上交易成本低廉的优势一起，决定了网上证券交易的发展方向 和无穷潜力。本文作