我国商业银行并购贷款监管法律问题探究.pdf

摘 要 并购贷款作为一项会融创新业务，是由商业银行发放，用来支付企业并购 交易的款项。在国际上，并购贷款业务历史悠久，始于19世纪70年代，并随 着第五次并购浪潮的出现而呈线性增长趋势；在我国，2008年12月银监会颁御 《商业银行并购贷款风险管理指引》(以下简称《指引》)后，符合条件的商业 银行可以涉足并购贷款业务。该业务的“开闸”放行，背后有深刻的外部动因 和内在逻辑，并且意义深远。对企业来说，并购贷款是一种重要融资工具，能 在并购交易中发挥杠杆作用；对商业银行来说，是一项金融创新业务，可以拓 宽收入渠道，实现业务多元化。 由于市场的失灵和银行业的脆弱，必须对银行业实施监管。而与银行发放 的普通贷款相比，并购贷款并购贷款具有风险高、回报高、杠杆率高的特点， 面临并购交易可能失败、借贷双方信息不对称、对方还本付息能力不确定等多 种风险，再加上我国商业银行业公司治理结构和内部控制机制不完善，因此， 更应加强对并购贷款的监管。 在我国，有关并购贷款监管的法律规定已初具体系，其中，《指引》作为专 项规定，监管规定涉及贷前和贷后相关环节，发挥着重要作用。贷前监管措施 主要表现在市场准入规定、银行资本管制的规定、贷款投向的规定、银行内控 机制的规定等方面；贷后监管工作主要由商业银行承担，包括风险动态评估、 质押率的及时调整等。 我国并购贷款监管体系还存在很多问题，主要表现在以下五个方面。第一， 法律规定存在缺陷。立法层次有待提高，法律条款陈旧，出现很多法律盲区， 例如信贷资金是否能进入金融领域和房地产领域。第二，政府部门的监管有待 完善。一方面，并购贷款涉及多个行业，在分业监管模式下，政府监管出现困 境。另一方面，政府部门干预过度，并且监管观念陈旧，监管方法单一。第三， 银行业协会定位不清，行业监管作用没有充分发挥。第四，社会监管有待完善。 最后，商业银行内控制制度和风险管理体系有待完善。 应根据我国实际和借鉴国外经验，填补并购贷款监管法律制度方面的一些 重要的空白领域，以对商业银行并购贷款实行有效监管。具体应做到以下几点： 完善有关企业并购和并购贷款监管的法律规定；政府部门需加强合作，转变观 念；完善银行内控制度和文化的建设；完善银行业协会的监管；加强社会监管 建设。总之，我们要逐步建立和健全+一个“四位一体’’并购贷款监管体系。 关键词：并购贷款；监管体系；风险；制度完善。 Abstract financial Asakindof innovates．theMAloaniSaCommercialloanwhich usedtO transacationsof and theinternational support mergersacquisitions．In world， theMAloanhasa which inthe 1 the longhistory began 970’S．Accompaniedby fifth and loans inour mergersacquisitionstrend，the developedrapidly．But termsonthe outthattheloans country,’’thegeneral loans“pointed launched by in commercialbankscannottObeused to“the capitalequityinvestment．Ac