贵都高速公路BOT项目财务管理存在的问题与对策研究.pdf

摘 要 发展交通，投资是关键。20世纪80年代后，随着我国公路运输需求剧增和 交通行为的变化，我国开始步入高速公路发展阶段。截至2011年底我国高速公 路总里程达到8．5万公里，通车里程位居世界第二位。目前，我国正进一步推行 交通运输基本公共服务均等化，统筹发展以普通公路为主的非收费公路体系和以 高速公路为主的收费公路体系，这为高速公路BOT项目融资提供了机遇。 贵都高速公路作为国家高速公路“7918网中厦蓉高速的组成部分和贵州省 高速公路网中最重要的路段之一，采用内资BOT建设模式。本文从BOT融资模 式的概念、主要形式、基本运作程序、特点以及高速公路BOT项目财务管理环 境入手，重点对贵都高速公路BOT项目的成本效益、存在的财务风险、财务管 理中存在的问题以及加强贵都高速公路BOT项目财务管理的对策进行了较为系 统、全面的研究。 在对贵都高速公路BOT项目建设期费用、运营期费用以及营业收入估算的 基础上，对贵都高速公路BOT项目的资本金收益率、盈利能力、资本金敏感性、 偿债能力、财务生存能力等进行了分析。指出影响项目财务可持续发展的风险因 素主要来自运营收入风险、投资增加风险、运营成本增加风险、工期延长风险等 方面。从贵都高速公路BOT项目财务管理现状来看，其面临的问题主要有：财 务组织结构不尽合理，财务人员业务能力有待加强；财务管理观念落后，财务风 险意识淡薄；财务信息分析体系不健全；财务监督机制不完善；融资管理、营运 资金管理、预算管理存在问题。 在上述分析的基础上，本文从构建和完善项目公司的财务管理体系、加强融 资成本和施工成本管理、实行全面预算管理、建立健全财务监控体系等方面提出 了进一步完善贵都高速公路财务管理的对策建议。 关键词：贵都高速公路：∞T；财务管理 ABSTRACT Investmentiscriticalfactorin communication．Since1 developing 980s， of andthe demand transportation accompany、啊tllexpressway increasingdramatically oftraffic constructioninour into change behavior,expressway countrystepped theendof201 1，total of inChina quicklydevelopmentstage．By mileageexpressway hasreachedat of whichhas serviceto 85，000kilometers，mileagehighway provided isNo．2intheworld．At is out transport present,ourcountrycarryingtransportation basic service of whichcouldrealize two system public equalization，andcomposed istin—toll whichis ofcommon the parts，one highwaysystem composed highway，and otheristoll