后金融危机时代中小工商企业信用评级指标探究.pdf

摘 要 中小工商企业是我国市场经济的主体，是国民经济的主要推动力量。2008 年美国次贷危机爆发并迅速席卷全球，我国企业，特别是中小工商企业受到沉重 的打击。中小工商企业由于自身实力较为薄弱，抗风险能力低，在次贷危机的影 响下，面临经营环境恶化、成本上升、订单减少、利润空间压缩、流动性资金短 缺等困境。这些变化无疑增加中小工商企业经营风险，也进一步加剧了商业银行 信贷风险。 本文以此为契机，从我国中小工商企业的经营管理模式、结算方式及信贷产 品等客观情况出发，分析次贷危机对中小工商企业经营环境的影响，以及次贷危 机带来的全球经济衰退大背景下，传统的信用评级指标与中小工商企业的不适应 性。针对该不适应性，引用实际信贷案例，重点考察在后金融危机时代，商业银 行对中小工商企业信用评级的如下偏好： 1)“经营者的个人指标为中小工商企业信用评级考量的首位； 2)“现金流量指标’’为核心，次贷危机下尤为突显其重要性； 3)“产品类型’’为成败关键，需要给予特别关注； 4)“目标市场’’为企业最直接的利润来源，不可忽视； 5)分析“贷款资金需求及用途、进行“有效贷后监控’’，使资金体内循环， 避免进入不可控的领域； 6)注重“还款来源的多样化。 通过上述分析，揭示在后金融危机时代，我国商业银行应在现有的企业信用 评级财务指标基础上，更加重视现金流量指标的评价，以及其与其他财务指标的 结合分析，而在非财务指标方面，经营者个人情况、产品类型、贷款用途、还款 来源等应成为重点关注的指标。同时，在创新这些偏好指标的基础上，提出了相 应的配套管理措施。这在一定程度上使得商业银行在特定时期，对中小工商企业 信用风险做出更为合理、更有针对性的评价，以降低其贷款风险，对促进我国国 民经济的健康发展具有一定的重要意义。 关键词：中小工商企业；后金融危机；信用风险评级 Abstract Small·-and··medium··sizedarethemainconstituentsof enterprises Chinasmarket andhavebecomethemain forcebehindthenational economy driving economy．In 2008，the crisis and the U．S．sub-primemortgageeruptedengulfedglobal economy． Chinas small-and—reedium-sizedwerehard economy,especially enterprises hit．Due t0its weak toresistrisks．small．and．medium．sized face relativelyability enterprises asreduced and and costs，such escalating orders，profits reducingliquidityshortages other 强ese will increasetheriskof problems． changes undoubtedly small．and—medium—sized f