会计自由裁量权和公司治理、企业业绩关联性研究.pdf

倾Ij论文 会计自由找量杈oj公IlJ治理、企业业绩关联性研究 摘 要 会计自由裁量权是指会计人员根据管理层的意图进行会计政策自由选择的权力。会 计自由裁量权和企业未来业绩有着密切的联系。会计人员合理使用会计自由戡量权，会 计系统对外输出的信息就更有利于其使用者做出诈确的决策，能够增加企业长期价值， 提升企业未来业绩；当会计人员被某种不良动机操纵滥用会计自由裁量权，会计系统输 出的信息不利于其使用者做出正确的决策，造成企业长期价值减少，企业未来业绩降低。 根据这两种不同结果，可以将会计自由裁量行为分为有效契约型和机会主义型，由 此产生两种观点：有效契约观认为管理层一般以与长期股东价值最大化目标～致的方式 来行使会计自由裁量权；机会主义观则认为以自身利益最大化为目标的管理层利用治理 结构的漏洞滥用会计自由裁量权，并且以股东财富损失为代价来增加自己的财富。 由本世纪初诸如安然和世通等大公司的会计造假丑闻看出有效的公司治理对于规 范会计自由裁量权的使用十分关键。公司治理既要对会计自由裁量权进行安排，也要有 必要的运行规则安排，使会计自由裁量行为能够兼顾各利益相关者的利益。公司治理将 会计自由裁量权赋予管理者，为管理者进行机会主义会计自由裁量创造了机会，但同时 有效的公司治理对会计自由裁量行为具有约束作用，通过对股东、董事会、监事会、管 理者这四者之间权、责、利的界定，形成对会计自由裁量权的内部制衡机制。 会计自由裁量的动凶和后果研究是财务会计研究的中心I．口J趑。在20世纪70年代术 他利益团体会计自由裁量的动因成为实证会计研究的重点。以前的研究证明了滥用会计 自由裁量权与不良的治理质量之间存在联系，并且得出存在滥用会计自由裁量权现象的 结论。但以前的研究缺乏会计自由裁量权对企业未来业绩产生影响的证据，因为如果滥 用会计自由裁量权与不良治理质量之间的联系构成管理层滥用会计自由裁量权的证据， 的数据，通过分析在经济因素变量控制之下会计自由裁量权变量和治理替代变量之间的 相关关系及会计自由裁量权对企业未来现金流量的影响，研究我国上市公司会计自由裁 量权与公司治理、企业未来业绩之间的关联性，检验会计自由裁量权行使的动因是最大 化长期股东价值还是最大化自身利益。本文发现不良治理质量和行使的会计自由裁量权 之间存在正相关，但并没发现会计自由裁量权和企业未来业绩存在负相关。因此本文得 出结论：在平均水平上，管理层并不会以股东财富损失为代价滥用会计自由裁量权。 关键词：会计自由裁量权，会计政策选择，机会主义观，有效契约观，公司治理，企 业业绩 Abstract 硕Ij论义 Abstract discretionisthethe of choiceaccountants Accounting fightaccounting carryout，in accordancewith discretionis linkedtofirm management’Sintention．Accountingclosely future discretionistobeused from performance．Whenaccounting toitsexternal isevenmoreuseful accountingsystem will future tobe value increase，enterprisesimprove performance．When long—term somekindofulterior discretiontobeabuse