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《国际贸易问题》 年第 期 国际投资与跨国经营 2005 10 独资与合资方式的技术溢出效果比较 浙江工业大学经贸管理学院 姚利民 唐春宇 摘要：对外直接投资技术溢出效应对发展中国家经济发展十分重要，跨国公司投资方式不同对技 术溢出效应会有明显差异。已有的研究认为合资在东道国的技术溢出比独资好，但是本文的实证研究 表明，不论短期还是长期分析，独资比合资在我国的技术溢出效果更好。中国的改革开放演进使跨国 公司战略调整和东道国经济基础发展更有利于独资方式技术溢出效果的显现，这种技术溢出效果差异 是通过影响技术溢出机制和渠道的作用而产生的。 关键词：对外直接投资；技术溢出；投资方式 跨国公司独资方式和合资方式的技术溢出效 东道国的外溢效应并非是自动的和必然的，还受 果差异，主要原于两种投资方式密切相关的企业 到许多因素的影响，其中投资方式和股权安排就 制度差异和战略变化，并导致国际转移的技术水 是影响技术外溢的重要因素。目前的文献中从投 平差异。如果这种差异确实存在的话，则东道国 资方式的差异研究FDI技术溢出效果的很少。 在利用跨国公司对外直接投资 （ ）政策制定 近年来，我国外商投资企业 “独资化”趋势 FDI 上，可以明确投资方式结构的政策导向，以提高 越来越明显， “独资化”是否一定导致技术溢出 东道国利用FDI技术溢出和促进经济增长的效 的减少成为我们研究的重点。我国有关所有权与 果。因此，深入研究利用FDI不同投资方式的 溢出效果的研究，较多的是停留在定性分析的基 技术溢出效果差异具有十分重要的意义。 础上，一般是从不同投资方式的经营和运行特点 来进行判断。合资形式从经营方式上来讲被认为 一、投资方式影响技术溢出的研究文献和研 是技术学习的良好方式，但只有当跨国公司建立 究方法 水平型的合资企业时，东道国才可能和其具有技 （ ）第一次将技术外溢效应看 术上的联系，而且在双方地位相差较大时，这种 Mcdougall1960 作是 的一个重要现象， 年代， （ ） 技术联系更可能造成的是对跨国公司技术上的依 FDI 70 Caves1974 开创了以计量模型的方式来测算溢出效果的大 赖而不是溢出和创新。 小。 （ ）、 （ ）等人对发达国 （ ）利用印尼 Caves1974 Globeman1979 Blomstrm Sjholm 1999 家东道国的技术溢出正效应进行了实证检验，检 16494家企业的数据用计量模型方法对不同所有 验结果是确定的。但是，对发展中国家东道国的研 权下的技术溢出效果进行了回归统计分析，计算 究却出现了较大的分歧， 所有权高低与劳动生产率之间关系的回归系数， Blomstorm Persson （ ）、 （ ）、 从而说明 的技术溢出效果差异。结论是技 1983 BlomstormWolff 1989 Kokko..Ze- FDI （ ）、 （ ）、 （ ）等人的研 术溢出的确存在，但与双方拥有企业股权的大小 jan1994 Kokko1996 Sjoholm1999 究认为FDI的技术溢出效应假设在乌拉圭、印度 并没有显著的关系，这也说明降