《保险开放 投资创业 板，TMT 可望受益 - 宏源证券_RR_500068795_》.pdfVIP

业 产 及 业 行 kuxsmi:3352kuxe 申万 TMT 2014 年 01 月 08 日 保险开放投资创业板，TMT 可望受益 究 研 业 行 ——TMT行业创业板标的梳理 / 评 点 业 行 本期投资提示： 看好 告 报 究 研 券 证 支持经济结构调整，支持中小企业发展，保险投资创业板开放。今晚保监会发 相关研究 文，正式批准保险资金可以直接投资创业板上市公司股票。不具备股票投资能 力的保险集团、保险公司应当委托符合条件专业管理机构进行投资。 TMT 行业受益经济结构调整，成为创业板领军板块。目前创业板总市值约 1.55 万亿，其中 TMT 行业市值达到 6142 亿，占比约 40%。以业绩来看，全部 TMT 行业公司 12年净利润同比下滑 4.7%，好于整体创业板的下滑 8.8%，13年 1-3 季度净利润同比增长 6.6%，好于全创业板的 5.1%。而创业板再融资一旦打开， 将会进一步解放创业板公司的成长动力，驱动公司快速成长。 电子：一季度将成全年布局苹果供应链最佳机会，二、三季度就将迎来新品发 布，景气度将稳步上行。 CES召开在即，穿戴式设备、智能家居成为市场关注 热点。 LED照明进入渗透率持续提升的黄金发展阶段，变化在于家居照明启动 的时机已经成熟，最值得看好的是照明应用、其次是芯片龙头公司。建议关注 标的：长盈精密、欣旺达、洲明科技、劲胜股份、光韵达、亿纬锂能、中瑞思 证券分析师 创、锦富新材、联建光电、长方照明、聚飞光电、华灿光电 万建军 A0230511040057 wanjj@ 张騄 A0230512070013 传媒：维持行业“看好”评级，坚定看好具备持续成长能力的一线传媒公司。 zhanglu@ 并购成长仍将是贯穿传媒行业的主线，IPO 放开乃至注册制推迟并不会产生根 王晶 A0230511070004 wangjing@ 本性影响；从行业比较的角度来看，传媒仍然是业绩增速、基本面相对靠前的 刘洋 A0230513050006 新兴产业；若考虑外延并购预期，当前部分一线龙头公司 14年 PE已经调整至 liuyang2@ 30倍左右，估值已经处于合理区间。推荐具备内生成长和外延并购双重驱动力 张衡 A0230513070009