《研发中心能化事业部套利报告-PTA0908》.pdf

研发中心能化事业部套利报告 研发中心能化事业部套利报告-PTA 2011.09.08 报告说明 作为期货交易的重要组成部分，期货套利交易以其成熟性和稳健性成为欧 美等发达金融市场中大型基金和投资机构参与期货市场和期权市场的一种主 要的投资方式，在期货市场中占有特殊而重要的地位。随着国内市场交易规模 逐步扩大，以及投资者投资水平的逐步提高，套利交易也在不断成长，这是国 内期货市场逐渐走向成熟的表现。 PTA由于其广泛用于与纺织行业、轻工、等国民经济的各个方面，使得市 场在套保、投机、套利方面参与度较高。 新华期货研发中心能化事业部 电话：0571 传真：0571 邮编：310003 网址： 地址：杭州市下城区凤起路108号国信房 产大厦3楼 请务必阅读正文后的免责声明 联系人：孙道臣 电话QQ：147661169 研发中心能化事业部套利报告 1、PTA期货行情回顾 表1 当日PTA交易情 图1 PTA1109 5分钟K线图 数据来源：文华财经 新华期货研发中心 请务必阅读正文后的免责声明 研发中心能化事业部套利报告 2、PTA期现套利分析 PTA期现套利分析对象选取：郑州期货交易所ta期货合约中今年合约的收盘价格 和现货市场PTA价格的比对。由于现在是4月份，选择本年度的合约进行分析故选择 ta1105-ta1112，现货市场价格则以中纤网（CCFEI ）的PTA内盘报价为基准。 2.1、套利成本分析 PTA期现套利的成本主要包括仓储费、交割手续费、交易费、出入库检验费、仓 单转让手续费、增值税和资金成本这几方面。 其中: PTA 1吨来计算 1、一个月的仓储费用 交易所标准0.4元/吨/天 0.4*30=12元/吨 2 、交易手续费 按照交易所标准2倍来计算，8元/手 1.6×2=3.2元/吨（买卖两次） 3 、交割手续费 按照交易所标准以2元/吨计，买卖两次 2×2=4元/吨 4 、入 （出 ）库 检验 费： 入库费( 吊卸、码垛):10元/吨；出库费(扒垛、装车):10元/吨; 1元/吨*10=20元/吨 （买卖两次） 5、仓单转让手续费、 期转现手续费 交易所标准1元/吨 5. 增值税 增值税以建仓价位与交割结算价差×按照税率17% 6.期货交易保证金（保证金比例按照15%来计算）+交割所需货款利率(银行6个月及以下同期贷款利率5.6%)资金利息 2.2、套利跟踪 合约 现货市场报价 TA1110 TA1111 TA1112 TA1201 TA1202 TA1203 TA1204 TA1205 当前合约价格 10500 10290 10126 10108 10124 10126 10140 10044 10108 近月至今 1 2 3 4 5 6 7 8 交易手续费 3.20 3.