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市场分析方法的思考 —军事篇解析 财富中心 陈战 市场分析的定义 市场分析本质是用一系列的方法、理论、模型、数据对市场进行深入的剖析，加深对市场的认识，从而根据自己的分析得出结论，然后根据自己的资金量、预期收益、风险承受力、投资周期等制定投资策略，本质上是为投资决策行为服务的。对市场分析好比赌球，我们会分析：主客场、历史交手数据、两队阵型、教练水平、球员最近状态、裁判、博彩公司的盘口等等来对两队进行初步的判断，但是谁会赢，只有比赛结束之后才会知道。 市场分析的意义 市场分析的意义在于通过多维度的了解市场，从而对各种影响市场波动的因素进行甄别，从而达到一种提高判断的准确率的目的。 目前市场分析的流派 基本分析流派， 技术分析流派， 心理分析流派 ，学术分析流派 ，操作效率流派 几大流派的区别 基本分析流派是对价格与价值间偏离的调整；技术分析流派是对市场供求均衡状态偏离的调整；心理分析流派是对市场心理平衡状态偏离的调整；如果学术分析流派是对价格与所反映信息内容偏离的调整，那么操作效率流派就是对自身操作节奏与市场自身节奏偏离的调整，偏离系数越小，操作的效率越低，反之偏离系数越大，操作的效率越高。 上面的话看上去比较书面，华而不实，而实际上，操作效率流派与原有的流派最大的区别就是：原来的流派入手点是从影响因素分析到交易决策建立；而操作效率流派是根据市场自身的运动轨迹，发现运动轨迹中的骨骼、关节，从而使自身的交易行为与市场的波动，达到高比例的吻合，通过在交易层面的提高获取最大化的收益。如果说传统的流派是更重视武学心法，那么操作效率流派就是重视武学招式。 操作效率流派 这个问题每个人的认识可能会有所不同，因为市场本身的走势是不受任何人意识为转移的，根本上说，假如市场的走势是Y，那么构成市场每天交易的人数是X（巨大的变量），交易的机构是X1，(心态，用钱，一时冲动的割肉，突发信息对人心理的影响为X2)，那么这些巨大的变量又是变化的，所以这个方程式本身具有不可预测性——(X+X1)X2=Y 代表人物 国外的代表人物：大奖章基金的西蒙斯，国内的2010年阳光私募冠军常士杉，神农投资的陈宇，以前网易短线高手论坛的版主等 操作效率流派的存在基础 市场本身是不可预测的：一方面因为预测无法证明结果，只能等走势走出来，才知道答案；另外一方面预测实际上对股票的操作没有任何实际价值，无论看多还是看空，想真正成交，进入市场，只能以现在的市场价格交易。但是又好像跳街舞一样，无论曲子是快是慢，是中国曲子还是外国曲子，都可以根据曲子的不同和歌曲的了解，跟上节拍，表达思想。而如何踏着市场的节拍而行，跳出完美的舞步，通过自身对市场的了解和操作策略的改变提高操作的效率，是操作效率流派的核心思想。 操作效率流派—军事篇解析注释： （本文的核心思想来自权霸天下的板块轮动思想和木子先生的市场哲学原理） 首先，目前市场的分析方法主要基于影响因素的变化（如政治格局，宏观经济，行业发展，公司盈利等）或者技术分析的传统分析主要是指标的指示作用,K线的价量时空等，投资者心理层面的变化等，但却忽视了股票交易最基本的两个要素：资金和股票。用军事术语形容的话股票好比是战场，资金就是作战部队。 战场 一个战场的分析一般主要分析一下几个维度：地形、地貌、面积、位置、交通、防御性等几个方面来思考， 同样在市场中将战场进行分类的话，也需要以下几个维度：流通盘、占指数权重、财务状况、分红情况、与股指的波动对比等个方面来判断。 战场的综合分类 主战场—蓝筹股 防御战线—绩优股 冲锋战线—成长股 游击战线—题材股 战场清理—ST股 下面简单看一下看战场的分类： 主战场—蓝筹股 股票市场上，把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股，蓝筹股多指长期稳定增长的、大型的、传统工业股及金融股。在香港股市中，最有名的蓝筹股当属全球最大商业银行之一的“汇丰控股”，有华资背景的“长江实业”等属蓝筹股之列。中国大陆的股票市场虽然历史较短，但发展十分迅速，也逐渐出现了一些蓝筹股。比如：工商银行，中国石油，中国联通等。蓝筹股所在的行业一般处在成熟期 ，国内的蓝筹股所处的行业多数是与国计民生相关的传统工业，制造业，金融业。 蓝筹股的主要特点：多数为国有控股，流通盘大，占指数权重较大，一般股价不高，筹码相对分散，日成交量较大，成交额很大，建仓和减仓最为便捷。炒作性差，基本无题材（偶尔有一些央企公司增持，资产注入） 财务特点与分红状况：盈利稳定，增长稳定，主营收入状况良好，现金流入稳定，分红方式多