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会计盈余管理与独立审计质量 徐浩萍 10087 (北京大学光华管理学院会计与财务管理系 J) 【摘要】本文从盈奈管理的角度考察了中国注册会计师独立审计的质量，发现中国的注册会计师能够在一定程度 上鉴别会计盈余管理的程度，这种鉴别的能力与盈余管理的手段有关。相对揉控的经营性应计利润而言，注册 会计师在对以操控非经营性应计利润为手段的盈余管理行为的审计中表现出了较高的审计质量。另一方面，审 计质量还和盈余管理的方向有关，虽然注册套计师对以增加利润为目的的正向盈余管理行为更加敏感，但是与 对负向盈余管理行为的审计比较，并没有体现出更高的审计质量。 【关键词】审计意见盈余管理应计利润 一、引言 财务报告是投资者获取企业信息的重要来源，是投资者进行投资决策的主要依据。但是由于外部投资 者与企业“内部人”之间的信息不对称，投资者无法直接观测企业的经营业绩，而“内部人”为了谋求 自身的收益最大化，在某种程度上会向股东报告扭曲的业绩信息。于是投资者需要独立、公正的第三方 ——注册会计师——对企业的内部控制制度有效性和财务报告重大方面的合法性、真实性和一致性进行检 查和验证。 在财务报告提供的信息中，会计盈余是扣除了所有发生的成本后的剩余，它记录了股东的财富变化， 审计关注的重点。实证会计理论提出的三大假设指出，企业的内部人会在某些情况下进行盈余管理，扭曲 真实的盈余。盈余管理并不都是违规的或有害的，但是大规模的盈余管理会误导投资者的投资决策，给投 资者带来严重的损失。因此注册会计师高质量韵审计必须有能力辨析企业的盈余管理现象，并根据其程度 提请投资者及相关利益者关注。美国证券市场的安然、世界通讯财务丑闻以及我国的“银广夏”、“郑百 文”事件，都与注册会计师对上市公司会计盈余操纵的漠视和无效监督，甚至与管理层勾结舞弊有很大 关系，这些事件从实践的角度说明盈余管理对外界判断审计质量的重要性。 本研究的目的就是试图用中国上市公司会计盈余管理程度来检验中国注册会计师独立审计质量。本文 同的盈余管理手段，注册会计师独立审计质量是否相同?(3)对不同方向的盈余管理，注册会计师独立 审计的质量是否相同? 二、文献回顾 和诉讼风险之间的平衡，而注册会计师的财富水平、审计准则的要求通过影响审计成本和诉讼风险来影响 而在审计费用越高、注册会计师的工作效率越高、审计失败损失越大的情况下审计质量越高。在盈余管理 44 万方数据 现在存在调低利润的盈余管理行为的审计中，“六大”(现为“四大”)会计师事务所的审计质量高于其 他会计师事务所，说明会计师事务所的规模对审计质量的影响，但是该结论在对调高利润行为的审计中却 没有得到验证。 随着独立审计在证券市场的地位日益突出，审计质量和盈余管理之问关系越来越引起我国学者的兴 和审计意见的关系，得出了注册会计师没有针对盈余管理出具非标准无保留审计意见，注册会计师对盈余 否在中I虱证监会规定的“保牌”和“保配”区间，即是否存在所谓“监管诱导性盈余管理”与审计意见 的关系，他们的结论是财务状况较差的公司容易被出具非标准无保留意见，但是具有边际ROE的公司被 出具非标准无保留意见的可能性并不比其他公司大，因此在总体上注册会计师没有揭示出上市公司盈余管 被出具标准审计意见上市公司报表进行财务分析，得出了中国内地注册会计师独立审计质量较低的结论。 上述论文从不同的角度研究了国内上市公司盈余管理和审计意见的关系，对以后的研究有一定的启发。但 是这些研究对盈余度量或者不够全面——仅集中于个别会计科目——或者具有一定的主观性——仅选择了 表示盈余管理可能性的变量，没有对盈余管理的程度进行考察，而即便是在高质量的审计中，注册会计师 也只是关注重大的盈余管理事项，而无需揭示所有的盈余管理行为。章永奎等(2002)在研究中引入了 修正的琼斯模型对盈余管理程度进行考量，并在盈余管理程度和审计意见之间建立了回归模型，研究结果 显示，盈余管理程度越大，越有可能被出具非标准无保留审计意见。这一研究虽然在盈余管理计量方面比 前述研究有了进步，然而修正的琼斯模型直接运用于横截面数据导致模型解释能力较弱，调整后的R2仅 后的市场环境可能存在较大的差异，因而对结论的普遍性产生影响。 本文的主要贡献在于：(1)对修正的琼斯模型进行了再修正，提