经济发展中的金融约束和垄断银行体制.pdf

!!墨 论文题目： 经叠筮屋生煎金融约鏖皇垄逝堡捏链趔 兰!!!!!! 专业： 垒融堂 研究生： 昌基鹏 指导教师： 堂坦 摘 要 在过去20多年的改革开放迸程中，特另Ij是1997年全国金融工作会议以来，国 有商业银行改革做了大量的工作，取得了一定的成效。但是，总体而言，国有独资 银行在我国银行业中仍处于垄断地位，国有独资银行依赖于制度屏障的刚性的人为 垄断一方面带来了其经营的保效率，另一方面也带来了金融资源配置的严重扭曲， 使经济转轨中的矛盾和焦点问题都集中到了国有独资银行身上。 韩国在六十年代到九十年代经济快速增长的过程中，金融体制受到政府强烈的 干预，韩国的银行业表现出了明显的垄断特性。通过垄断银行模型进行分析，韩国 的垄断银行体制在经济快速发展的过程中起到了积极的作用。然而，长期的垄断银 行体制和政府对金融体系的高度控制，使罨韩国经济无论是在宏观层面还是在微观 层面，都存在着相当的隐患。而忽视金融自由化所需的必要经济条件，对长期形成 的金融体制冒然进行自由化改革，是韩国轻易在危机中倒下并遭受重创的重要原因 之一。在发展中国家经济发展的特定阶段．政府对经济的干预，甚至违背市场原则 的干预措施，无疑可以起到无可估量的积极作用。但经济发展到一定阶段，政府的 角色必须随之调整，逐渐地增加经济中的市场因素，在这种经济转轨的过程中，政 府的作用同样是关键的。我国的银行业体制以及现在进行的意在引入竞争的商业银 行改革，无疑可以从韩国的历史中找到很多借鉴． 本文通过对垄断银行模型的讨论，提出垄断银行体制与传统的金融深化和金融 约束理论的矛盾，对韩国六十年代到九十年代经济快速增长与金融约束并存的现象 进行分析，论证韩国垄断银行体制在上世纪后半期韩凰经济快速增长中的积极作用。 传统的金融约束理论都将银行体系作为完全竞争的行业，被动地以零成本将存款转 化为贷款。因此，关于金融自由化理论的实证检验往往关注通过改交真实jf!f率而采 取的金融政策的效果，而忽略了非完全竞争的银行对金融约柬放松所做出的反应而 带来的潜在的巨大效果。以韩国的实践，展示了当真实利率改变的效果非常不明显 时，金融约束对金融发展有着直接的正向的较大的效果。 然后本文通过对韩国在亚洲金融危机中遭受重刨的原因进行金融层面的分析， 认为韩国在亚洲金融危机前冒然对长期形成的垄断银行体制进行改革，是韩国在亚 洲金融危机中遭受重创的重要根源。以韩国为借鉴，通过对我国银行体制及金融深 度的计最分析，对我国垄断银行体制的成因进行了探讨。结合我国经济发展和金融 改革的实际问题，运用定性和定量分析相结合的方法研究了中国金融发展的现状及 国有银行垄断问题的特殊性。最后，在以上理论和实践对比研究的基础上，提出了 中国金融发展具体的政策措施，即在进行以利率市场化和竞争性银行体制的建立为 核心的金融自由化改革以前必须确保国内宏观经济的稳定及微观经济条件的完善。 本文还对我国银行业改革中打破垄断体制所需要的渐进的约束手段进行了详细的探 讨。 关键词；金融约束，金融深化，垄断银行体制，商业银行改革 吕良鹏(金融学) 指导教师，张旭 2004年4月 答辩日期： 指导教师签字： FinancialRestraints and Bank Monopoly System Inthe EconomiO De