利率市场化及其建行应对策略.pdf

摘要 本文首先阐述了利率市场化的内涵，回顾了利率管理体制“自由一管告4一 市场化“的发展进程，总结了主要的利率理论，指出麦金农的“金融深化论” 为利率市场化提供了理论依据，利率市场化是金融改革的方向。并总结了利率 市场化后影响利率变动的5个因素。 第二章分类介绍了发达国家美国和日本，新兴工业国家和地区韩国和台湾 利率市场化实践的成功案例，并介绍了智利和印度足西亚利率市场化改革的不 成功案例。并对此进行了对比研究，较全面总结了国际经验对中国利率市场化 改革的7点启示。 第三章回顾了我国利率市场化改革的主要进展，对我国利率市场化改革进 行展望，并提出自己对利率市场化改革进程的时间预测。 第四章介绍了建行面临的四种利率风险：锘配风险、基点风险、选择权风 险和收益曲线风险。在常用利率敏感性缺口利率风险量度模型的基础上，介绍 了久期缺口利率风险量度模型。 第五章系统总结了利率市场化给建行带来的5种机遇和5种挑战。 本文的主要创新点具体表现在： 1、第三章中对下一步利率市场化改革进程的时间预测； 2、第四章中在利率敏感性缺口分析的基础上，引入了久期缺口利率风险量 度模型； 3、第五章中对利率市场化给建行带来的5种机遇和5种挑战的总结； 4、第六章结合建行实际，剖析了建行应对利率市场化改革存在的7个主要 问题，提出了建行应对利率市场化的对策建议：要高度重视利率管理工作，密 切关注利率市场化改革动向，积极做好前瞻性研究和应对准备；加快推进管理 体制变革和经营机制转换，深入贯彻以效益为核心的经营理念；充实利率管理 人员，加强利率定价和风险管理相关专业知识的学习和培训I；加快资产负债管 理信息系统及其他相关系统的建设，为利率定价和市场风险管理奠定技术基础； 完善定价管理机制，提高定价管理水平；调整建行的客户结构和营销策略，积 极拓展中小企业客户，重视并加快发展个人银行业务；加快产品创新和组合营 销，努力打造精品名牌，以特色产品和优势业务赢}导市场和客户；加快消化历 史包袱，努力降低经营成本；大力拓展中间业务，保证经营效益的稳定增长， 提高抗风险能力；加强同业沟通与协作，努力维护市场秩序。 关键词：利率市场化、对策、建设银行 Abstract ofamarket—orientated Firstthistext theintension explain rate and of of interest managementsystem regimedevelopproceeding from tocontrolto the rate freedom interest of ofinterestrate that theory determined，advances development interestis ofreformof market—orientatedrate direction finance， basis．Alsoa offinance theoretical “theory deepen”supply give sof factor interestrate． analysi affecting The