论金融控股公司的经营模式和金融监管.pdf

上 OUb子lC 论金融控股公司的经营模式与金融监管 摘 要 金融控股公司的发展与世界各国金融业的分业混业选择紧密相 连，金融业由分业向混业发展的趋势促进了金融控股公司的发展，同 样，金融业分业与混业研究也蕴含着对金融控股公司的研究。 金融控股公司发展的初期模式为银行控股公司，它是美国金融业 为绕开管制而进行的一种组织创新。随着经济全球化和金融国际化的 不断加深，美国和欧洲等国的金融机构一直在国际范围内激烈竞争， 由此形成了金融控股公司的不同经营模式。而在中国，由于历史等原 因，在我国分业经营、分业管理的金融法律框架下存在着以三大国有 商业银行、信托投资公司、保险公司及集团公司为核心组成的金融控 股公司模式，对于他们，应在坚持市场原则的基础上进行多样化的探 索；对于不规范的金融控股公司，应进行规范化改造和完善。 金融控股公司由于跨行业、跨地区经营，所以就成为金融业风险的 聚合处和汇聚点，金融控股公司通常存在着系统性风险、内幕交易风 险和利益冲突、资本金重复计算及财务杠杆比率过高、会计制度不同 带来的财务信息披露等风险。 西方国家在由分业经营迈向混业经营过程中，积累了丰富的金融 监管经验，具体到中国而言，应树立功能监管的理念，在监管体制上， 分步骤建立统一监管体制，同时进一步完善对金融控股公司风险控制 的监管。 关键词：金融控股公司 经营模式风险金融监管 搀作者、导师同意 向叠文公穆 ． 论金融控股公司的经背模式与金融监管 Abstract The offinancial deVelopment holdingcompany(FHC)isclosely linktot}1echoiceof a11d ofme rnixed finaJlcial seFegated operation the inthe industriesofall coun打y to world．The仃endcy行0msegregated nlixed tothe of operationpromotesdeVelopmentFHC．Equally；the onthe andmixed the alsocontains on study seFegated operation study theFHC． initialmodeofFHCis kindof The BHC．itisa s锄Jcture i彻ova蛀onmattlleAmericanfinancialindustdesoutoffinancial getting Ⅵm theintensificationof a11d supervision． g