民营高新技术企业上市财务及其相关问题的分析.pdf

摘 要 随着 我 国 民营高新技 术 企 业 的迅 速 发展 ， 将 会 有越 来越 多 的 民营高新 技 术 企 业 申请 上 市 ， 我 国资本 市场 也 在积 极探 索创 业 板 市场 ， 以支 持 高新技 术 企 业 的发 展 。 民营 高新 技术 企 业 上 市 ， 与财 务相 关 的 问题 是其 中的关键 问题 之 一 。 相 对 于 国有 企 业 、 外 资企 业 和 其 他 行 业 的 民营企 业 ， 民营 高新 技 术企 业 有 它独 特 的特 点和 财 务 问 题 。 笔 者 研 究 的是 民营 高 新 技 术 企 业 要 实现 上 市 目标 ， 需要 达 到 什 么 财 务 条件 ， 有 什 么 关键 的财 务相 关 问题 需要 关 注 ， 目前存 在 哪 些 障碍 ， 这 些 问题 该如 何解 决 ， 这 是 本 文 研 究 的动 机 和 目的。 笔 者 按 照 发现 问题 、 提 出和 分 析 问题 、 解 决 问题 的思 路 ， 首 先 研 究 目前我 国 民 营 高新 技 术 企 业 上 市 的现 状 ， 得 出 民营 高新技 术 企 业 上 市特 别 在创 业 板 上 市 是 大 势 所趋 ， 买 壳 上 市也 是 民营 高新 技 术企 业 常 用 的方 式 。 然 后研 究 国外 和 我 国 民营 高新 技 术 企 业 上 市所 需要 具 备 的财 务 条件 ， 主 要 是 在 于 公 司 治 理 和 财 务指 标 方 面 的要 求 。 接 着对 影 响 民营 高 新 技 术企 业 上 市 的财 务保 障系 统 因素 ， 包 括 宏 观 层 面 以及 微 观 技 术层 面 的 因素 股 权 结 构 、 公 司 治 理 、 财 务 真 实反 映和 上 市方 式 等 进 行 分 析 。 指 出 在 政 府 和 市场 层 面 上 ， 政 府 对 民营 高新技 术企 业 的政 策 存 在 不 公 平 现 象 、 资 本 市场 和 高新 技 术产 业 市场 等还 不 完 善 。 在 技 术 层 面 上 ， 民营 高 新 技 术 企 业 股 权 结 ， ， ， “ ” 构不 合 理 一 股 独 大和 红 帽子 现 象 比较 突 出 产权 不清 法 人 治 理 结 构 不 完 善 体 现 在法 人 治 理 结构虚化及 激 励 和 内控 机 制 不 健 全 容 易 出现 财 务虚 假 包 装 上 市 的 。 。 现 象 等 这 些 财 务 问题 ， 是 影 响 民营 高新 技 术 企 业 上 市 的关键 性 财 务 问题 最 后 笔 者 针 对 上 述 财 务 问题 ， 提 出 了一 些 综合 解 决办 法 和 措 施 ， 包 括 政 府 应 在 政 策 方 面 实施 的扶 持 措 施 ， 完 善 各 类 与 民营 高 新 技 术 企 业 发 展 的市 场 等 要 大 力 发 展 资本 市场 特 别 是 创 业 板 市场 ， 完 善 我 国创 业 板 市场 的发行 审 核 方 式 和 监 管 、 风 险 防 范 机 制 提 出构 建 企 业 良好 股 权 结 构 的措 施 ， 提 出完 善 民营 高 新 技 术 企 业 治 理 结 构 ， 包