期货投资分析方法.pdf

期货投资的分析方法 韩奇志 资产管理部 中粮期货 忠良品格 目录 世界观方法论 基本面技术面消息面 套期保值套利投机 优秀分析师的素质 2 世界观方法论  世界观：人们对世界的总的根本的看法。由于人的社会地 位不同，观察问题的角度不同，形成不同的世界观。世界 观的基本问题是精神和物质、思维和存在的关系问题。  方法论：就是人们认识世界、改造世界的一般方法，是人 们用什么样的方式、方法来观察事物和处理问题。概括地 说，世界观主要解决世界“是什么”的问题，方法论主要 解决“怎么办”的问题。 3 世界观方法论 逻辑学四定律 同一律 A是A 矛盾律 A是A ，A不是非A ，不能同真 排中律 不存在中间状态 充足理由率 因为B真，B能推出A ，所以A真 4 世界观方法论 辩证法三定律 对立统一 量变到质变 否定之否定 5 世界观方法论 投资成功的本质：对信息的认识加工过程 获取 能力 处理 能力 系统构建 能力 6 如何理解风险和收益 风险(RISK) 能够影响一个或多个目标的不确定性(UNCERTAINTY) 。 风险的大小的确定 风险大小在于对不确定性的控制能力，而非某类项目。 金融投资风险 金融投资风险是指在投资操作过程中潜在的亏损可能性。 君子不立于围墙之下 7 如何理解风险和收益 收益 投资回报，对应资金投入所获得的利润大小；风险收益成正比。 收益的合理性确定 在合理的风险管理模型下，由相对固定收益模式所带来的利 润。 期货不可怕：风险大小在与对投资规模的控制。 期货不高深：找到适合自己的能够带来收益的模式。 8 世界观方法论 第一节 信息采集处理 信息的概念 信息的特征和性质 信息的价值 信息的采集和处理 信息资源 信息采集处理的方法论 9 世界观方法论 1.1 信息的概念 定义：信息是事物运动状态和存在方式的表现形式 其他：事物及属性标识的集合、确定性的增加等等 举例：CPI，交易所合约设置。。。。 10 世界观方法论 1.2 信息的特征和性质 1.信息的基本特征 信息来