商银第九章资产负债综合管理(上).ppt

第九章 资产负债综合管理（上） 商业银行经营管理 本章解决的问题 银行资产负债管理的历史进程 银行资产负债管理的理论脉络 银行资产负债综合管理的理论和方法 银行资产负债管理历史进程 第一阶段：资产管理阶段 第二阶段：负债管理阶段 第三阶段：资产负债综合管理阶段（重点） 第一阶段：资产管理阶段 商业银行的流动性细分为：基本流动性和充足流动性； 基本流动性？ 充足流动性=基本流动性+ 为贷款需求准备的现金 第一阶段：资产管理阶段 为什么在第一阶段只注重资产管理呢？ 早期商业银行的资金来源主要是活期存款，及其大量的储蓄存款， 这类存款的共同特点：？ 同时，企业贷款需求不大，金融市场不够发达； 所以银行大量的精力放在了应付客户提现和保持较高流动性；是哪一类的流动性？ 第一阶段：资产管理阶段 资产管理阶段之“自偿性贷款” 银行通过贴现票据，对储备资产发放的短期贷款，一旦票据到期或者企业产销完成，贷款就可以收回。 它的实质是？？？P218 多选1 第一阶段：资产管理阶段 各理论包括商业贷款理论、可转换理论、预期收入理论、资产结构理论。 商业贷款理论：商业贷款理论是早期的资产管理理论，源于亚当斯密斯的《国民财富性质原因的研究》一书，又称为真实票据理论。 第一阶段：资产管理阶段 真实票据理论基本观点： 存款是银行贷款资金的主要来源，而银行存款的大多数是活期存款，这种存款随时可能被提取， 为了保证资金的流动性，商业银行大部分时间发放短期的、与商业周转有关的、与生产物资储备相适应的有偿性贷款， 商业银行发放的长期性贷款资金必须来源于(留成利润、股本或长期负债)等一类永久性资金来源。 第一阶段：资产管理阶段 真实票据理论局限性： ①这种带有自偿特征的放款理论，不能满足经济发展对银行长期资金的需求，也限制了银行自身的发展； ②忽视了银行存款的相对稳定性，没有充分利用长期负债； ③忽视短期贷款的风险性，且使银行的发展受制于经济周期及其带来的风险。？ 第一阶段：资产管理阶段 真实票据理论局限性— 如果市场低迷，则可能无法回收贷款； 如果经济周期处于衰退期，银行信贷收缩，物价下跌加剧，将激化经济衰退； 如果经济周期处于繁荣期，银行信贷扩张，刺激物价上涨，助长了经济的过热； 第一阶段：资产管理阶段 可转换理论，最早由美国的莫尔顿于1918年在《政治经济学杂志》上发表的一篇论文中提出 基本观点：　　为了保持足够的流动性，商业银行最好将资金用于购买变现能力强的资产。这类资产一般具有以下条件：　　①(信誉高)，如国债或政府担保债券以及大公司发行的债券；　　②(期限短)，流通能力强；　　③(易于出售)。 第一阶段：资产管理阶段 可转换理论的局限性： ①证券价格受市场波动的影响很大，当银根紧缩时，资金短缺，证券市场供大于求，银行难以在不受损失的情况下顺利出售证券； ②当经济危机发生使证券价格下跌时，银行大量抛售证券，却很少有人购买甚至不购买，这与银行投资证券以保持资产流动性的初衷相矛盾。 第一阶段：资产管理阶段 预期收入理论 　该理论是一种关于商业银行资产投向选择的理论 基本观点：银行回收贷款的资金来源应该是借款人的(预期收入)，而无论是短期商业贷款还是可转让资产，其偿还或变现能力都以未来收入为基础。只要未来收入有保证就可以保证银行资产的流动性。 第一阶段：资产管理阶段 　预期收入理论局限性： ①把预期收入作为资产经营的标准，而预期收入状况由银行自己预测，不可能完全精确； ②在贷款期限较长的情况下，不确定性因素增加，债务人的经营情况可能发生变化，到时并不一定具有偿还能力。 第一阶段：资产管理阶段 资产结构理论：投资组合增加资金的流动性和实现风险的分担与转移； 超货币供给理论：银行除了贷款和购买证券之外，还应该积极开展咨询、信息分析、管理顾问，委托代理等中间业务服务；使银行走向“全能化” 习题P218 单选3 中国银行业的资产负债 中国银行业在经历了商品房改革之后资产负债表中已经积累了占总贷款近三分之一的房地产相关贷款。 巴塞尔协议对银行业的监管标准是8%的资本充足率和4%的核心资本充足率。 如果房地产价格出现大幅下跌导致房地产开发企业出现大比例坏账，仔细分析占贷款总额三分之一的房地产相关贷款，占比较多的是个人房贷，其总量大约是房地产开发企业的两倍。 中国银行业的资产负债 从贷款质量上来说，个人贷款要好于房地产相关企业贷款。 中国人的高储蓄率降低了个人房贷的高杠杆危险 中美两国在住房抵押贷款方面有一点很大的差别，美国人的抵押是以房产为限进行追偿，银行无法触及个人的其他财产。而在中国，追偿权利是要延伸至房产以外的其他资产。换句话说，在中国要想赖账成本更高一些。 中国银行业的资产负债 美国银行通过持有按揭资产抵押证券等方式总计持有的房地产相关资产达到