奥富盛尊尚AZCapital零基础学习外汇形态分析之“反转型形态”.docx

前言：形态分析 形态分析是通过研究价格所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线告诉我们的一些多空双方力量的对比结果，找出形态酝酿时间的长度以及价格走势变化后的目标位。进而指导我们的投资行动。形态分析中有两种最主要的类型：反转型形态和持续型形态。 反转形态意味着趋势正在发生反转，是趋势即将逆转的信号。 持续形态表明市场仅仅是暂时性的休整，经过一段时间的调整，仍将延续原来的趋势。 一、反转形态——头肩形反转形态 头肩形形态可以说是最基本、最著名的反转形态，其他大多数反转形态都可以看成是头肩形的变体。根据形态出现前后的不同趋势，可分为头肩底形和头肩顶形。如下图： 二、反转形态——头肩顶形态 1、形态判定 1）首先有一段明确的上升趋势，之前有明确的趋势是所有反转形态成立的必要条件。 2）在价格顶部依次形成明显的三个波峰，中间的一个波峰要高于左右两个波峰(就是所谓的“头部”)，而它左右两个相对较低的波峰大致等高(分别称为左肩和右肩)。 3）当价格走势向下有效跌破颈线后，头肩顶即告完成。 2、目标价位：（如下图1中的C）头肩顶形态完成后最小的理论目标：从颈线算起，向下投射从头部至颈线垂直距离的幅度。 3、头肩顶形态交易策略 1、形成右肩时卖出(如下图1中圆1)，如果成功赢利丰厚。但此时尚未确认头肩顶是否形成，因此风险大。 2、有效突破颈线后卖出(如下图1中圆2)，这是理论上卖出的最佳时刻，风险相对较小不过预期赢利也减少，但仍存在头肩顶失败的可能。 3、价格反抽时卖出(如下图1中圆3)，此策略最为稳妥。不过反抽不一定都会发生，因此有可能坐失良机。 4、实战图例 下图中我们可以看到，加元完成头肩顶反转后，汇价进入了漫漫下跌之路。 三、反转形态——头肩底形态 1、形态判定： 1）首先要有明确的下降趋势。 2）在价格底部依次形成明显的三个波谷，中间的一个波谷要低于左右两个波谷(就是所谓的“头部”)，而它左右两个相对较低的波谷大致等高(分别称为左肩和右肩)。 3）当价格走势向上有效突破颈线后，头肩底即告完成。 2、目标价位：(如图1中的C)头肩底形态完成最小理论目标，从颈线算起，向上投射从头部至颈线垂直距离的 3、头肩底形态交易策略 1、在右肩形成时买入(如图1中圆1)，不过存在形态失败的较大风险。2、在有效突破颈线后买入(如图1中圆2)，风险及利润均适中，仍然存在形态失败的风险。 3、在反抽颈线时买入(如图1中圆3)，这是最稳健的策略，相对于头肩顶形态头肩底形态反抽的可能性较大。 4、实战图例 从下图中我们可以看到，英镑完成头肩底反转形态后，大幅上扬。 5、头肩形补充说明 说明1： 在实战运用中头肩形的颈线往往不是水平的，而是有一定倾斜的。依据经验通常情况下，如果颈线向上倾斜，表明市场相对强市，对汇价突破颈线形成头肩底有利，而对汇价跌破颈线形成头肩顶不利，即头肩顶存在失败的可能；相反，如果颈线向下倾斜，表明市场相对疲弱，对汇价跌破颈线形态头肩顶有利，而对汇价突破颈线形成头肩底不利，即头肩底存在失败的可能。 说明2： 在实际运用中有时会出现一些头肩形的变体，通常称为复杂头肩形，此种形态可能会出现多个头部或者多个肩部，这需要大家在实战中灵活运用，把握头肩形所具有的对称倾向以应对各种变体。 四、反转形态——双重顶和双重底形态 双重底(顶)是仅次于头肩形的反转形态，而且相对于头肩形此种形态更容易辨认。 （一）双顶形态 1、形态判定 1）先是一段明确的上升趋势。 2）两个有时间跨度且价位相近的高点。 3）有效跌破颈线，双顶成立。 2、目标价位 如图1中的C)双顶形态成立后，最小理论目标从颈线算起，向下投射与形态高度相等的距离。 3、双顶形态交易策略 1）如下图1，当汇价达到B点时，此时(如下图1中圆1)构成了第一个具有博奕性质的卖出点，此时介入风险较大但是利润的回报也是最高的。 2）当汇价受阻逐渐回落时，双顶的形态也就愈清晰，此时会有众多卖盘等待突破颈线时卖出的时机，因此有效跌破颈线后是技术上最理想的卖出点。(如下图1中圆2) 3）当然谨慎的投资者会担心可能存在的假突破情况，因此他们会等待最安全的卖出点，回抽颈线确认突破成立时卖出(如图1中的圆3)。不过实际走势中回抽有时不一定会发生或者幅度很小，因此此卖出点有错过行情的可能。 4、实战图例 从下图中可以看出，汇价有比较明显的反抽，实战中反抽应该是非常难得的做空时机。 （二）双底形态 1、形态判定 1）首先有明确的下降趋势。 2）两个有时间跨度且价位相近的低点。 3）有效突破颈线，双底成立。 2、目标价位 (如下图中的C)双底形态成立后，最小理论目标从颈线算起，向上投射与形态高度相等的距离。 3、双底形态的交易策略 1）如下图中，当汇价第一次下试B点时，此时(如下图中圆1)构成了第一个具有博奕性质的买入点，此时介入