巨化股份财务报告分析.ppt

1-1 结 论 公司所处化工行业，是全国最大的氟化学产品生产企业 公司主业比较突出，销售平稳但增长潜力不足 公司资产报酬率较好，经营活动每年能带来3个亿的净现金流 公司股本结构简单，第一大股东拥有绝对控股权 公司对集团公司依赖性较大，关联交易较多 公司资产规模较大，达20个亿，每股净资产2.99元，稍高，不利于重组 公司银行借款数额较大，财务费用负担较重 公司固定资产所占比重较高，流动比率和速动比率指标较差，偿债能力较弱 公司的应收帐款周转速度较快，但资产质量一般，有坏帐风险 1、基本情况 2、股本变动情况 3、行业分析 [公司简介] 浙江巨化股份有限公司是由巨化集团独家发起， 成立于1998年6月17日。1998年6月1日公开发行人民币普通股8000万股，其中向职工配售800万股，6月26日在上证所挂牌交易。 公司所处化工行业，是全国最大的氟化学产品生产企业，公司主要产品氟致冷剂和甲烷氯化物的市场占有率处于全国同行业第一位，液碱产品的市场占有率居同行业第五位。 公司目前面临着激烈的市场竞争，原材料价格大幅上涨，农药和化肥价格持续下跌，给公司的生产和销售造成一定困难。 4.1财务分析--资产结构分析 4.2财务分析--应收帐项分析 4.3财务分析--存货分析 4.4财务分析--固定资产分析 4.5财务分析--长期投资分析 4.6财务分析--现金流量分析（表一） 4.6财务分析--现金流量分析（表二） 4.7财务分析--银行借款及偿债能力分析 4.8财务分析--应付帐款分析 4.9财务分析--销售及利润分析 5、股本分析 6、其他重要事项 公司向集团租赁21773平方米土地使用，每年支付租金6.54万元，该土地租赁期45年，从1998年1月18日起；其控股子公司浙江衢化氟化学公司向集团租赁部分办公楼及辅助生产设备，租赁资产原值9951.69万元，年租赁费5％为497.58万元； 公司长期投资数额较大，2001年6月30日余额9205.13万元，投资十个单位，有合并差价-774.99万元未摊销；公司全资附属公司兰溪农药厂有可恢复的被投资亏损项目2607.07万元； 公司为全资附属公司兰溪农药厂提供借款担保2372万元；控股子公司浙江衢化氟化学公司为公司提供借款担保400万元；兰溪农药厂以部分固定资产抵押获取贷款2000万元； 2000年12月公司控股的上海好多公司将600万元委托上海邦联公司投资理财，委托期限一年； 公司现有员工7558人，其中生产人员6016人，销售人员147人，技术人员667人，财务人员83人，行政管理人员384人，其他人员261人。本科以上学历293人，大专学历963人，中专学历315人。公司现有退休人员442人； 截止2001年6月30日止，公司待摊费用余额71.95万元，长期待摊费用余额2132.88万元，无形资产摊余价值11323.64万元； 公司执行15％实际所得税率标准； 集团公司2000年年报被出具保留意见审计报告，保留意见主要有（1）注册资本不实，相差3.76亿元；（2）坏帐准备、跌价准备、固定资产折旧未完全执行统一会计政策；（3）有7000万应收帐款难以收回；（4）净资产不实；（5）下属锦纶厂97年债转股差额930.62万元至今未办妥手续。 * *第 页 浙江巨化股份有限公司 价值评估报告 2001年10月26 日 ? 氟化工原料及后续产品、基本化工原料及后续产品和化肥、农药的生产与销售。 4.主营业务范围： 淅江省衢州市柯城区 3.注册地址： 600160 2.股票代码： 淅江巨化股份有限公司 1.企业名称： 0.06 19.66 4.苏翼奎 0.05 17.32 5.市政资产 0.05 16.00 16.00 6.姜学伟 74.19 25300.00 25300.00 1.巨化集团公司 0.18 63.00 2.兴科基金 境内上市外资股 25.81 8800 8800 流通股 转配股 境外法人股 74.19 25300 25300 境内法人股 国家股 主要股东持股情况 100.00 34100 34100 股份总数 0.04 0.06 占总股本（%） 14.06 19.71 期末数（万股） 7.大庆石化 3.赵明成 期初数 （万股） 项 目 0.96 0.90 0.40 每股经营活动产生的现金流量净额（元） 11.75 12.51 7.16 净资产收益率（摊薄） 0.316 0.298 0.211 扣除非经常性损益后每股收益（元） 0.332 0.349 0.214 每股收益（元） 11308.01 11895.47 7305.01 净利润（万元） 25123.11 31820.